कार्यशील पूंजी प्रतिनिधित्व करती है। संगठन की कार्यशील पूंजी

कार्यशील पूंजी की अवधारणा

परिभाषा 1

कार्यशील पूँजी का अर्थ समझा जाता है नकदकार्यशील पूंजी परिसंपत्तियों और संचलन निधियों की संरचना में उन्नत।

किसी उद्यम की कार्यशील पूंजी निर्धारित करने का एक और तरीका है। विशेष रूप से, उन्हें श्रम की वस्तुओं के रूप में समझने की प्रथा है जो मूल्य के रूप में व्यक्त की जाती हैं, जो:

• केवल एक उत्पादन चक्र में लागू किया जाता है;
• उनके मूल्य को पूरी तरह से तैयार उत्पादों में स्थानांतरित करें;
• उनके वास्तविक और प्राकृतिक स्वरूप को बदलें।

यह कार्यशील पूंजी निधि को संदर्भित करने की प्रथा है जो ईंधन, कच्चे माल, प्रगति पर काम, पहले से ही बनाए गए उत्पादों में निवेश की जाती है, लेकिन अभी तक बाजार में नहीं बेची गई है। इसके अलावा, कार्यशील पूंजी की श्रेणी में वे धनराशि शामिल होती है जो संचलन प्रक्रिया को पूरा करने के लिए आवश्यक होती हैं।

टिप्पणी 1

इस प्रकार, एक उद्यम की कार्यशील पूंजी को एक आर्थिक इकाई की वर्तमान गतिविधियों की सेवा के लिए उन्नत धन के रूप में परिभाषित किया जा सकता है, साथ ही उत्पादन प्रक्रिया में भाग लेने और तैयार उत्पादों को बेचने की प्रक्रिया में भी।

कार्यशील पूंजी की आर्थिक प्रकृति

कार्यशील पूंजी दोहरी भूमिका निभाती है। एक ओर, वे एक आर्थिक इकाई की संपत्ति के एक हिस्से का प्रतिनिधित्व करते हैं, जो उद्यम की मौजूदा परिसंपत्तियों में निवेश किया जाता है। बदले में, कंपनी की वर्तमान संपत्तियों में सामग्री और उत्पादन लागत, मुफ्त नकदी और नकद समकक्ष, प्राप्य खाते और अल्पकालिक वित्तीय निवेश शामिल हैं।

दूसरी ओर, चालू परिसंपत्तियाँ उन्नत पूंजी का एक अभिन्न अंग हैं। कार्यशील पूंजी के निर्माण के लिए वित्तीय स्रोतों का योग होने के कारण, वे बैलेंस शीट की देनदारी में परिलक्षित होते हैं और व्यावसायिक इकाई की निरंतरता में योगदान करते हैं।

कार्यशील पूंजी की आर्थिक प्रकृति उनकी विशिष्ट विशेषताओं से निर्धारित होती है, जिसका सार चित्र 1 में दिखाया गया है।

चित्र 1. कार्यशील पूंजी की विशेषताएं। लेखक24 - छात्र पत्रों का ऑनलाइन आदान-प्रदान

इस प्रकार, कार्यशील पूंजी को लगातार नवीनीकृत किया जाना चाहिए, इसके मूल्य को बाद में बाजार में बेचे जाने वाले तैयार उत्पादों में स्थानांतरित किया जाना चाहिए। उनकी आवश्यकता कड़ाई से परिभाषित नहीं है और विभिन्न कारकों पर निर्भर करती है। किसी न किसी रूप में, वे किसी भी उद्यम की गतिविधि का एक अभिन्न तत्व हैं।

कार्यशील पूंजी की संरचना

कार्यशील पूंजी में कई तत्व शामिल होते हैं। कार्यशील पूंजी बनाने वाले तत्व उनकी संरचना का प्रतिनिधित्व करते हैं।

सामग्री और भौतिक विशेषता के आधार पर, कार्यशील पूंजी की संरचना को दो मुख्य तत्वों द्वारा दर्शाया जाता है, अर्थात्:

• कार्यशील पूंजी संपत्ति;
• संचलन निधि.

कार्यशील पूंजी की संरचना चित्र 2 में अधिक विस्तार से प्रस्तुत की गई है।

चित्र 2. कार्यशील पूंजी की संरचना। लेखक24 - छात्र पत्रों का ऑनलाइन आदान-प्रदान

कार्यशील पूंजी की संरचना पर अधिक विस्तार से विचार करें।

कार्यशील पूंजी को आमतौर पर एक आर्थिक इकाई के धन के उस हिस्से के रूप में समझा जाता है जो एक उत्पादन चक्र के भीतर पूरी तरह से उपभोग किया जाता है। एक नियम के रूप में, वे अपना प्राकृतिक स्वरूप खो देते हैं और अपना मूल्य पूरी तरह से तैयार उत्पाद, अर्थात् उसकी लागत में स्थानांतरित कर देते हैं।

निष्पादित कार्यों के आधार पर, उत्पादन कार्यशील पूंजी को आमतौर पर तीन प्रकारों में विभाजित किया जाता है:

• उत्पादक भंडार;
• अधूरा उत्पादन;
• भविष्य के खर्चे.

इन्वेंटरी में कंटेनर, कच्चा माल, ईंधन और ऊर्जा और स्पेयर पार्ट्स शामिल हैं।

सर्कुलेशन फंड कार्यशील पूंजी के दूसरे घटक के रूप में कार्य करते हैं। स्वयं, वे उत्पादन प्रक्रिया में भाग नहीं लेते हैं, और उनकी भूमिका किसी आर्थिक इकाई के धन के संचलन की प्रक्रिया और रखरखाव को सुनिश्चित करना है।

सर्कुलेशन फंड में लंबित निपटान में धनराशि, उद्यम के गोदामों में रखे गए तैयार उत्पाद, शिप किए गए लेकिन खरीदार द्वारा अभी तक भुगतान नहीं किए गए, साथ ही बैंक खातों और उद्यम के कैश डेस्क में रखे गए धन शामिल हैं।

में सामान्य रूप से देखेंएक आर्थिक इकाई की कार्यशील पूंजी का संचलन चित्र 3 में दिखाया गया है।

चित्र 3. कार्यशील पूंजी के संचलन की योजना। लेखक24 - छात्र पत्रों का ऑनलाइन आदान-प्रदान

कार्यशील पूंजी के संचलन में मौद्रिक, वस्तु और उत्पादन चरण शामिल होते हैं। उनकी ख़ासियत यह है कि कार्यशील पूंजी, उत्पादों के उत्पादन और बिक्री की प्रक्रिया में भाग लेकर, निरंतर संचलन करती है। वास्तव में, वे उत्पादन के क्षेत्र से संचलन के क्षेत्र में जाते हैं और इसके विपरीत, लगातार परिसंचारी उत्पादन परिसंपत्तियों और संचलन निधि का रूप लेते हैं।

टिप्पणी 2

इस प्रकार, किसी आर्थिक इकाई की कार्यशील पूंजी का पूरा सेट उसकी कार्यशील पूंजी है, यानी कंपनी की संपत्ति का सबसे सक्रिय हिस्सा है।

कार्यशील पूंजी का उद्देश्य

कार्यशील पूंजी व्यावसायिक संस्थाओं की गतिविधियों में महत्वपूर्ण भूमिका निभाती है। उनकी उपस्थिति प्रजनन प्रक्रिया की निरंतरता सुनिश्चित करती है, और श्रम की वस्तुओं के रूप में इसके भौतिक आधार के निरंतर नवीनीकरण में भी योगदान देती है, साथ ही तेजी से खराब होने वाले और कम मूल्य वाले साधनों में भी योगदान देती है।

उद्यम की गतिविधियों में कार्यशील पूंजी का उद्देश्य उनके द्वारा किए जाने वाले कार्यों में प्रकट होता है।

कार्यशील पूंजी के संबंध में, उत्पादन और भुगतान और निपटान कार्यों को एकल करने की प्रथा है। पहला उत्पादन प्रक्रिया और उत्पादों की बिक्री की निरंतरता सुनिश्चित करने के लिए आवश्यक इन्वेंट्री के निर्माण से जुड़ा है, और दूसरा इन्वेंट्री के संचलन की सर्विसिंग पर आधारित है।

इसलिए, किसी भी व्यावसायिक इकाई को अपनी वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों को चलाने की प्रक्रिया में ऐसे धन की आवश्यकता होती है जो एक अवधि के दौरान पूरी तरह से खर्च हो जाए। ऐसे फंडों को आमतौर पर कार्यशील पूंजी कहा जाता है, और उनकी भूमिका सेवा उत्पादन (परिसंचरण प्रक्रिया) की आवश्यकता तक कम हो जाती है। यह सब उनकी तुलना किसी भी व्यावसायिक इकाई के लिए आवश्यक "परिसंचरण प्रणाली" से करना संभव बनाता है।

नेस्टरोव ए.के. उद्यम की वर्तमान संपत्ति // नेस्टरोव्स का विश्वकोश

आधुनिक संगठनों में वर्तमान परिसंपत्तियों का उपयोग मुख्य और सहायक व्यावसायिक प्रक्रियाओं में किया जाता है और उद्यम के प्रदर्शन को प्रभावित करता है।

किसी उद्यम की कार्यशील पूंजी की अवधारणा

किसी उद्यम की वर्तमान परिसंपत्तियाँ एक विशेष आर्थिक श्रेणी बनाती हैं, जिसका एक विशिष्ट उद्देश्य होता है, और एक विशेष प्रकार के उत्पादन संबंधों को व्यक्त करती हैं। एक आर्थिक श्रेणी के रूप में कार्यशील पूंजी की ख़ासियत यह है कि वे उत्पादन के चरण से उपभोक्ता द्वारा प्राप्ति तक उत्पादों की आवाजाही सुनिश्चित करते हैं।

तदनुसार, किसी उद्यम के लिए कार्यशील पूंजी का बहुत महत्व है, क्योंकि यह दक्षता में वृद्धि और उत्पादन के संगठन के स्तर के साथ-साथ प्रबंधन की तर्कसंगतता और समीचीनता को प्रभावित करती है।

चूंकि कार्यशील पूंजी एक जटिल आर्थिक श्रेणी है, इसलिए इस अवधारणा की कई अवधारणाओं का अस्तित्व काफी समझ में आता है।

किसी उद्यम की कार्यशील पूंजी की अवधारणा की परिभाषा के मुख्य दृष्टिकोण तालिका में दिए गए हैं।

	कार्यशील पूंजी की अवधारणा	विशेषता
कोवालेवा ए.एम., क्रुतिक ए.बी., खैकिन एम.एम., मामेदोव ओ.यू., मोल्याकोव डी.एस., रैत्स्की ए.के., पिलीचेव आई.ए., सर्गेव आई.वी., वेरेटेनिकोवा आई.आई. और आदि।	कार्यशील पूंजी- यह पूंजी का एक हिस्सा है, कार्यशील पूंजी और संचलन निधि के निर्माण और उपयोग के लिए उन्नत धन का एक समूह।	कार्यशील पूंजी की अवधारणा के लिए पारंपरिक दृष्टिकोण। कार्यशील पूंजी की अवधारणा कार्यशील पूंजी की अवधारणा के बराबर है। कार्यशील पूंजी, कार्यशील पूंजी, कार्यशील पूंजी का प्रयोग पर्यायवाची के रूप में किया जाता है।
कोवालेव वी.वी., समरीना वी.पी., वोलोडिन ए.ए. और आदि।	कार्यशील पूंजी- ये उद्यम की संपत्ति हैं, जिन्हें वर्तमान गतिविधियों को सुनिश्चित करने के लिए एक निश्चित नियमितता के साथ नवीनीकृत किया जाता है, जिनमें निवेश एक वर्ष या एक उत्पादन चक्र के भीतर बदल दिया जाता है।	यह दृष्टिकोण कार्यशील पूंजी के आर्थिक सार को दर्शाता है। पूरे चक्र में कंपनी की कार्यशील पूंजी की नवीकरणीय प्रकृति पर जोर दिया गया है।
क्लोचकोवा ई.एन., मोर्मुल एन.एफ. और दूसरे	कार्यशील पूंजी- ये संपत्तियां हैं, जिनमें बैलेंस शीट के दूसरे खंड में परिलक्षित इन्वेंट्री, प्राप्य खाते, वित्तीय निवेश, नकदी, अर्जित क़ीमती सामानों पर मूल्य वर्धित कर और लेखांकन डेटा के अनुसार अन्य मौजूदा संपत्तियां शामिल हैं।	इस दृष्टिकोण के दृष्टिकोण से, परिक्रामी "निधि" और "निधि" के बीच का अंतर समतल है। जोर इस तथ्य पर है कि कार्यशील पूंजी का उपयोग, सेवा या भुगतान 12 महीनों के भीतर किया जाता है। इस मामले में, उपयोग एक बार होता है।

सामान्य तौर पर, कार्यशील पूंजी की अवधारणा को परिभाषित करने में मुख्य कठिनाई दो पहलुओं में है: कार्यशील पूंजी का स्वरूप और उनके उपयोग का दायरा.

कार्यशील पूंजी न केवल भौतिक रूप (कच्चा माल, सामग्री, तैयार उत्पाद) में मौजूद है, बल्कि वित्तीय रूप (नकद, अल्पकालिक वित्तीय निवेश, प्राप्य) में भी मौजूद है।

कार्यशील पूंजी के उपयोग का क्षेत्र उत्पादन या संचलन है। कार्यशील पूंजी में स्टॉक, सामग्री, अर्द्ध-तैयार उत्पाद, घटक, प्रगति पर कार्य शामिल हैं। संचलन के क्षेत्र की वर्तमान परिसंपत्तियों में तैयार उत्पाद, प्राप्य और नकदी (अल्पकालिक वित्तीय निवेश सहित) शामिल हैं।

इस तरह, उद्यम की वर्तमान संपत्ति- यह संगठन की संसाधन क्षमता का एक तत्व है, जो प्रबंधन नियंत्रण के अधीन है और व्यावसायिक प्रक्रियाओं के निरंतर कार्यान्वयन के लिए कार्य करता है। इस मामले में, कार्यशील पूंजी का एक बार उपभोग किया जाता है और नकदी को आगे बढ़ाकर दोबारा बनाया जाता है।

कार्यशील पूंजी के उपयोग का परिणामकिसी उद्यम के लिए आर्थिक गतिविधि के परिणामस्वरूप आर्थिक लाभ प्राप्त करना और आर्थिक इकाई के मुख्य लक्ष्य के रूप में लाभ कमाना व्यक्त किया जाता है। इसलिए, उद्यमों में कार्यशील पूंजी के गठन और प्रबंधन के लागू पहलुओं को ध्यान में रखते हुए, उद्यम की दक्षता में सुधार लाने के उद्देश्य से उपायों को लागू करना भी महत्वपूर्ण है। इसलिए, उद्यम की कार्यशील पूंजी की भूमिका उनके उपयोग की दक्षता में वृद्धि, उनके कारोबार में तेजी लाने और उनके प्रबंधन में सुधार करके आर्थिक गतिविधि के प्रदर्शन को बेहतर बनाने में भी प्रकट होती है।

कार्यशील पूंजी की पर्याप्तता और उनका संचलन

चूँकि किसी उद्यम की कार्यशील पूंजी न केवल संसाधनों की मात्रा से व्यक्त होती है, बल्कि उनमें निहित इस उद्यम के विकास की क्षमता से भी व्यक्त होती है, आर्थिक लाभ नकदी प्रवाह से जुड़ा होगा। परिणामस्वरूप, यदि कार्यशील पूंजी का उपभोग मुख्य गतिविधि के दौरान किया जाता है, या नकदी या नकद समकक्षों में रूपांतरण के अधीन होता है, तो कार्यशील पूंजी में उत्पादन क्षमता हो सकती है, यदि वे संचलन के क्षेत्र से संबंधित हैं।

इसका तात्पर्य कार्यशील पूंजी की पर्याप्तता के सिद्धांत का अनुपालन करने की आवश्यकता से है:

यदि उद्यम की सभी मौजूदा संपत्तियों में नकदी शामिल है, तो उत्पादन असंभव है और इस समय नहीं किया जाता है।

इन परिसंपत्तियों की संसाधन क्षमता का एहसास मात्रात्मक और गुणात्मक शब्दों में उनकी उद्देश्य सीमाओं के माध्यम से व्यक्त किया जाता है। साथ ही, एक ही संसाधन का उपयोग अलग-अलग तरीकों से किया जा सकता है, और इसे अलग-अलग तरीकों से नकदी में भी बदला जा सकता है। अत: कार्यशील पूंजी की पर्याप्तता के सिद्धांत का अनुपालन पूर्ण, विश्वसनीय एवं पर्याप्त जानकारी के आधार पर उनका प्रबंधन करके संभव है।

कार्यशील पूंजी की पर्याप्तता के सिद्धांत के अनुसार, तीन श्रेणियों को प्रतिष्ठित किया जा सकता है:

1. अतिरिक्त कार्यशील पूंजी उत्पादन में उपयोग नहीं की जाने वाली कार्यशील पूंजी की ऐसी मात्रा है, जो संचलन से हटकर उनके टर्नओवर को कम कर देती है, जिससे उत्पादन की दर कम हो जाती है।
2. अपर्याप्त कार्यशील पूंजी - कार्यशील पूंजी की वह मात्रा, जो आर्थिक गतिविधि की निर्बाध प्रक्रिया के लिए पर्याप्त नहीं है। दुर्लभ कार्यशील पूंजी की उपस्थिति से श्रम उत्पादकता में कमी, संसाधनों का अधिक खर्च और लागत में वृद्धि होती है।
3. इष्टतम कार्यशील पूंजी - आर्थिक गतिविधि की निर्बाध प्रक्रिया सुनिश्चित करने के लिए पर्याप्त और आवश्यक कार्यशील पूंजी की मात्रा।

कार्यशील पूंजी की पर्याप्तता के सिद्धांत के अनुपालन का अर्थ है कि उन्हें उद्यम में संचलन के सभी चरणों में उचित रूप में और पर्याप्त मात्रा में वितरित किया जाता है। चूँकि टर्नओवर की गति सीधे संगठन की दक्षता को प्रभावित करती है, उद्यम में पर्याप्त मात्रा में कार्यशील पूंजी की उपस्थिति इसके सामान्य कामकाज और आर्थिक गतिविधि के परिणामस्वरूप लाभ के लिए एक मूलभूत शर्त है।

कार्यशील पूंजी के संचलन के पहले चरण में, उद्यम उत्पादन चरण में प्रक्रियाओं के कार्यान्वयन के लिए सामग्री और अन्य संसाधनों का भुगतान करता है, जिसके बाद दूसरे चरण में कार्यशील पूंजी तैयार उत्पादों में परिवर्तित हो जाती है, जो तीसरे में बेची जाती है। नकदी के लिए चरण. चक्र बंद हो जाता है और फिर से दोहराया जाता है।

इसके मूल में, भौतिक संसाधनों में धन का निवेश होता है, जो उपयोगी उत्पादों में परिवर्तित हो जाते हैं, जिनकी बिक्री के बाद निवेशित धन बिक्री आय के हिस्से के रूप में वापस कर दिया जाता है।

किसी भी समय उत्पादन प्रक्रिया की निरंतर प्रकृति के लिए तीनों चरणों में कार्यशील पूंजी की उपलब्धता की आवश्यकता होती है, जो निरंतर गति-परिसंचरण में रहती है।

कार्यशील पूंजी, संचलन के चरण के आधार पर अपना रूप बदलती हुई, संबंधित कार्य करती है, जिससे एक निश्चित का निर्माण होता है।

साहित्य

1. वित्तीय प्रबंधन। उद्यम वित्त. / ईडी। ए.ए. वोलोडिन। - एम.: इंफ्रा-एम, 2015।
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3. समरीना वी.पी., चेरेज़ोव जी.वी., कारपोव ई.ए. संगठन का अर्थशास्त्र. - एम.: नॉरस, 2013.
4. सर्गेव आई.वी., वेरेटेनिकोवा आई.आई. संगठन का अर्थशास्त्र (उद्यम)। - एम.: युरेट, 2011।
5. उद्यम अर्थव्यवस्था. / ईडी। ई.एन. क्लोचकोवा। - एम.: युरेट, 2013।

उत्पादों के उत्पादन के लिए केवल श्रम के साधन (मशीनें, उपकरण, उपकरण) ही पर्याप्त नहीं हैं। उनके और उद्यम के कर्मचारियों के श्रम के अलावा, स्रोत सामग्री, कच्चे माल, रिक्त स्थान की भी आवश्यकता होती है - जिससे उत्पादन प्रक्रिया में तैयार उत्पाद बनाया जाता है - श्रम की वस्तुएं। और श्रम की इन वस्तुओं को आपूर्तिकर्ताओं से खरीदने और श्रमिकों के श्रम का भुगतान करने में सक्षम होने के लिए, उद्यम को धन की आवश्यकता होती है। श्रम की वस्तुएं और मौद्रिक संसाधन मिलकर बनते हैं उद्यम की वर्तमान संपत्ति. प्रबंधन, इष्टतम आकार का निर्धारण, उत्पादन के लिए कार्यशील पूंजी को बट्टे खाते में डालना - ये सभी किसी भी उद्यम के लिए महत्वपूर्ण और दबाव वाले मुद्दे हैं। आपको इस लेख में उनके उत्तर और कार्यशील पूंजी के संकेतक मिलेंगे।

कार्यशील पूंजी: अवधारणा, संरचना और उत्पादन में भूमिका

कार्यशील पूंजी- यह संचलन निधि में उन्नत उद्यम का धन है उत्पादन परिसंपत्तियों का परिचालन.

कार्यशील पूंजी- यह सर्कुलेशन फंड और परिसंचारी उत्पादन परिसंपत्तियों का मूल्यांकन है।

कार्यशील पूंजी का मुख्य उद्देश्य है... एक मोड़ लेना! ऐसी प्रक्रिया के दौरान, कार्यशील पूंजी अपने भौतिक और भौतिक रूप को मौद्रिक रूप में बदल देती है, और इसके विपरीत।

किसी उद्यम की कार्यशील पूंजी का संचलन: धन - माल, माल - धन।

उदाहरण के लिए, एक उद्यम के पास कुछ नकदी होती है जिसे वह कच्चे माल और सामग्री की खरीद पर खर्च करता है। यह पहला परिवर्तन है: पैसा (जरूरी नहीं कि नकद) भौतिक वस्तुओं - स्टॉक (भाग, रिक्त स्थान, सामग्री, आदि) में परिवर्तित हो गया।

फिर इन्वेंट्री को विनिर्माण प्रक्रिया के माध्यम से संसाधित किया जाता है, कार्य प्रगति पर (डब्ल्यूआईपी) में ले जाया जाता है और अंततः तैयार माल बन जाता है। ये दूसरे और तीसरे परिवर्तन हैं - स्टॉक अभी तक उद्यम के लिए नकदी में नहीं बदले हैं, लेकिन पहले ही अपना रूप और भूमिका बदल चुके हैं।

और अंत में, तैयार उत्पाद को बाहर बेचा जाता है (उपभोक्ताओं या पुनर्विक्रेताओं को बेचा जाता है) और कंपनी को नकद प्राप्त होता है जिसे उत्पादन प्रक्रिया को फिर से शुरू करने के लिए संसाधनों की खरीद पर फिर से खर्च किया जा सकता है। और दूसरे दौर के लिए सब कुछ दोहराया जाता है। यह तैयार उत्पादों का नकदी में चौथा रूपांतरण है।

कार्यशील पूंजी कारोबारसबसे महत्वपूर्ण सूचक है. जितनी तेजी से कंपनी के फंडों को लौटाया जाता है, उत्पादन में निवेश और रिटर्न - राजस्व (और इसके साथ लाभ) प्राप्त करने के बीच समय का अंतर उतना ही कम होता है।

यह महत्वपूर्ण है कि उद्यम की वर्तमान संपत्ति, अचल संपत्तियों के विपरीत, केवल एक बार उत्पादन चक्र में भाग लेती है और साथ ही अपना मूल्य पूरी तरह से तैयार उत्पाद में स्थानांतरित करती है! यह वही है जो मुख्य रूप से भिन्न और कार्यशील पूंजी है।

कार्यशील पूंजी सम्मिलित है विभिन्न समूहश्रम और धन की वस्तुएँ। विस्तृत आधार पर, वे सभी दो बड़े समूहों में विभाजित हैं: परिसंचारी उत्पादन संपत्ति और परिसंचारी निधि। उनके बारे में अधिक जानकारी नीचे दी गई है।

कार्यशील पूंजी की संरचना:

1. परिक्रामी उत्पादन परिसंपत्तियाँ - उनकी रचना में शामिल करें:

   ए) उत्पादन (गोदाम) स्टॉक- श्रम की वस्तुएं, अभी भी उत्पादन में प्रवेश की प्रतीक्षा कर रही हैं। शामिल करना:
   - कच्चा माल;
   - आधारभूत सामग्री;
   - अर्द्ध-तैयार उत्पाद खरीदे गए;
   - सामान;
   - सहायक समान;
   - ईंधन;
   - कंटेनर;
   - स्पेयर पार्ट्स;
   - तेजी से खराब होने वाली और कम मूल्य वाली वस्तुएं।

   बी) उत्पादन में स्टॉक- श्रम की वस्तुएं जो उत्पादन में प्रवेश कर चुकी हैं, लेकिन अभी तक तैयार उत्पादों के चरण तक नहीं पहुंची हैं। उत्पादन में इन्वेंटरी में निम्नलिखित प्रकार की कार्यशील पूंजी शामिल है:
   - कार्य प्रगति पर (डब्ल्यूआईपी) - प्रसंस्कृत उत्पाद जो अभी तक पूरे नहीं हुए हैं और तैयार उत्पादों के गोदाम में नहीं पहुंचे हैं;
   - आस्थगित व्यय (डीपीसी) - वे लागतें जो कंपनी इस समय उठाती है, लेकिन उन्हें भविष्य की अवधि में लागत मूल्य में लिखा जाएगा (उदाहरण के लिए, नए उत्पादों को विकसित करने, प्रोटोटाइप बनाने की लागत);
   - स्वयं के उपभोग के लिए अर्ध-तैयार उत्पाद - उद्यम द्वारा विशेष रूप से आंतरिक जरूरतों के लिए उत्पादित अर्ध-तैयार उत्पाद (उदाहरण के लिए, स्पेयर पार्ट्स)।

2. संचलन निधि - ये सर्कुलेशन के क्षेत्र से जुड़े उद्यम के साधन हैं, यानी टर्नओवर की सेवा के साथ।

   सर्कुलेशन फंड में निम्नलिखित तत्व शामिल हैं:

   ए) तैयार उत्पाद:
   - स्टॉक में तैयार उत्पाद;
   - भेजे गए उत्पाद (रास्ते में माल; उत्पाद भेज दिए गए, लेकिन अभी तक भुगतान नहीं किया गया)।

   बी) नकद और निपटान:
   - हाथ पर नकद (नकद);
   - चालू खाते पर नकद (या जमा पर);
   - संपत्ति अर्जित करना (निवेशित धनराशि)। प्रतिभूति: स्टॉक, बांड, आदि);
   - प्राप्य खाते।

के बीच प्रतिशत व्यक्तिगत समूहया कार्यशील पूंजी के तत्व कार्यशील पूंजी संरचना.

उदाहरण के लिए, विनिर्माण क्षेत्र में, परिसंचारी उत्पादन परिसंपत्तियों का हिस्सा 80% है, और संचलन निधि - 20% है। और उद्योग में उत्पादन भंडार की संरचना में, पहले स्थान (25%) पर बुनियादी सामग्री और कच्चे माल का कब्जा है।

किसी उद्यम की कार्यशील पूंजी की संरचना उद्योग, उत्पादन के संगठन की बारीकियों (उदाहरण के लिए, समान रसद अवधारणाओं की शुरूआत से कार्यशील पूंजी की संरचना में काफी परिवर्तन होता है), आपूर्ति और विपणन की स्थिति और कई अन्य कारकों पर निर्भर करती है।

उद्यम की कार्यशील पूंजी के निर्माण के स्रोत

सभी उद्यम की कार्यशील पूंजी के स्रोततीन बड़े समूहों में विभाजित किया जा सकता है:

1. - इनका साइज कंपनी ही तय करती है। यह उत्पादन और बिक्री के सामान्य कामकाज, समकक्षों के साथ समय पर निपटान के लिए पर्याप्त स्टॉक और फंड की न्यूनतम राशि है।

   कार्यशील पूंजी निर्माण के स्वयं के स्रोत:
   - अधिकृत पूंजी;
   - अतिरिक्त पूंजी;
   - आरक्षित पूंजी;
   - संचय निधि;
   - आरक्षित निधि;
   - मूल्यह्रास कटौती;
   - प्रतिधारित कमाई;
   - अन्य।

   यहां एक महत्वपूर्ण संकेतक स्वयं की कार्यशील पूंजी है, या दूसरे शब्दों में, उद्यम की कार्यशील पूंजी है।

   स्वयं की कार्यशील पूंजी (कार्यशील पूंजी) वह राशि है जिससे कंपनी की वर्तमान संपत्ति उसकी अल्पकालिक देनदारियों से अधिक हो जाती है।

2. उधार ली गई कार्यशील पूंजी– कार्यशील पूंजी की अस्थायी अतिरिक्त आवश्यकता को कवर करें।

   एक नियम के रूप में, यहां कार्यशील पूंजी का उधार लिया गया स्रोत अल्पकालिक बैंक ऋण और उधार हैं।

3. आकर्षित कार्यशील पूंजी- वे उद्यम से संबंधित नहीं हैं, वे बाहर से प्राप्त होते हैं, लेकिन अस्थायी रूप से प्रचलन में उपयोग किए जाते हैं।

   कार्यशील पूंजी के आकर्षित स्रोत: उद्यम द्वारा आपूर्तिकर्ताओं को देय खाते, कर्मचारियों को वेतन बकाया आदि।

अपनी स्वयं की कार्यशील पूंजी में उद्यम की जरूरतों का निर्धारण उसके द्वारा राशनिंग की प्रक्रिया में किया जाता है।

ऐसा करने पर, यह गणना करता है कार्यशील पूंजी अनुपातविशेष विधियों में से एक के अनुसार (प्रत्यक्ष गणना विधि, विश्लेषणात्मक विधि, गुणांक विधि)।

इस प्रकार उत्पादन के क्षेत्र और संचलन के क्षेत्र में उपयोग की जाने वाली कार्यशील पूंजी की तर्कसंगत मात्रा निर्धारित की जाती है।

कार्यशील पूंजी को उत्पादन में बट्टे खाते में डालने की विधियाँ

उत्पादन में उद्यम की कार्यशील पूंजी को विभिन्न तरीकों से बट्टे खाते में डालना संभव है, जिनमें से प्रत्येक के अपने फायदे और नुकसान हैं। बुनियादी विधियाँ :

1. फीफो विधि(अंग्रेजी से "फर्स्ट इन फर्स्ट आउट" - "फर्स्ट इन, फर्स्ट आउट") - स्टॉक को उन स्टॉक की कीमत पर उत्पादन के लिए बट्टे खाते में डाल दिया जाता है जो पहले गोदाम में पहुंचे थे। साथ ही, फीफो पद्धति के ढांचे के भीतर, इससे कोई फर्क नहीं पड़ता कि उत्पादन के लिए बट्टे खाते में डाली गई कार्यशील पूंजी की वास्तव में लागत कितनी है।
2. लाइफ़ो विधि(अंग्रेजी से "लास्ट इन फर्स्ट आउट" - "लास्ट इन, फर्स्ट आउट") - स्टॉक को उन स्टॉक की कीमत पर उत्पादन के लिए बट्टे खाते में डाल दिया जाता है जो गोदाम में सबसे बाद में पहुंचे थे। LIFO पद्धति के साथ, राइट-ऑफ़ इन्वेंट्री की लागत भी महत्वपूर्ण नहीं है, क्योंकि उन्हें गोदाम में प्राप्त अंतिम इन्वेंट्री की कीमत पर ध्यान में रखा जाएगा।
3. प्रत्येक इकाई की कीमत पर- यानी, कार्यशील पूंजी की प्रत्येक इकाई को उसकी लागत पर उत्पादन के लिए बट्टे खाते में डाल दिया जाता है (जैसा कि कहा जा सकता है, "टुकड़े-टुकड़े करके")।

   इस पद्धति का उपयोग करके इन्वेंट्री राइट-ऑफ़ का एक उदाहरण: गहने, कीमती धातुओं आदि के लिए लेखांकन।

4. औसत लागत से- प्रत्येक प्रकार की इन्वेंट्री के लिए औसत लागत की गणना की जाती है और इन्वेंट्री को उसके अनुसार उत्पादन के लिए बट्टे खाते में डाल दिया जाता है।

   रूसी उद्यमों में, यह शायद सबसे आम प्रथा है।

कार्यशील पूंजी की इष्टतम मात्रा

सबसे महत्वपूर्ण प्रश्नों में से एक है परिभाषा कार्यशील पूंजी की इष्टतम मात्रा, जैसे इन्वेंट्री स्तर। उद्यम की इष्टतम कार्यशील पूंजी खोजने के लिए, विशेष तरीकों का उपयोग किया जाता है (एबीसी विश्लेषण, विल्सन मॉडल, आदि)। इस समस्या का समाधान इन्वेंट्री प्रबंधन और लॉजिस्टिक्स का सिद्धांत है (उदाहरण के लिए, "जस्ट-इन-टाइम" की अवधारणा इन्वेंट्री को लगभग शून्य तक कम करने का प्रयास करती है)।

कार्यशील पूंजी की इष्टतम मात्रा- यह उनका स्तर है, जिस पर एक ओर, निर्बाध उत्पादन प्रक्रिया और उसका कार्यान्वयन सुनिश्चित होता है, और दूसरी ओर, अतिरिक्त और अनुचित लागत उत्पन्न नहीं होती है।

साथ ही, संगठन की बड़ी और छोटी दोनों कार्यशील पूंजी (स्टॉक) के अपने फायदे और नुकसान हैं।

कार्यशील पूंजी की बड़ी मात्रा (प्लस और माइनस):

• निर्बाध उत्पादन प्रक्रिया सुनिश्चित करना;
• डिलीवरी में विफलता के मामले में सुरक्षा स्टॉक की उपलब्धता;
• बड़ी मात्रा में स्टॉक खरीदने से आप आपूर्तिकर्ताओं से छूट प्राप्त कर सकते हैं और परिवहन लागत बचा सकते हैं;
• कम कीमत पर संसाधनों की अग्रिम खरीद के कारण कीमतें बढ़ने पर जीतने का अवसर;
• बड़ी मात्रा में धनराशि आपको आपूर्तिकर्ताओं को समय पर भुगतान करने, करों का भुगतान करने आदि की अनुमति देती है।

• बड़े स्टॉक - खराब होने का उच्च जोखिम;
• संपत्ति कर की राशि बढ़ जाती है;
• स्टॉक बनाए रखने की लागत बढ़ रही है (अतिरिक्त भंडारण स्थान, कार्मिक);
• कार्यशील पूंजी का स्थिरीकरण (वास्तव में, वे "जमे हुए हैं, संचलन से वापस ले लिए गए हैं, काम नहीं करते हैं)।

कार्यशील पूंजी की छोटी मात्रा (फायदे और नुकसान):

• स्टॉक को नुकसान का न्यूनतम जोखिम;
• स्टॉक के रखरखाव की लागत कम हो जाती है (कम भंडारण स्थान, कर्मियों और उपकरणों की आवश्यकता होती है);
• कार्यशील पूंजी के कारोबार में तेजी लाना।

• असामयिक डिलीवरी के कारण उत्पादन विफलता का जोखिम (क्योंकि तब गोदाम में आवश्यक मात्रा में स्टॉक नहीं होता है);
• आपूर्तिकर्ताओं, लेनदारों और कर बजट के साथ देर से निपटान के जोखिम में वृद्धि।

टर्नओवर अनुपात और कार्यशील पूंजी टर्नओवर

कार्यशील पूंजी के उपयोग की दक्षता और उनकी स्थिति का विश्लेषण टर्नओवर अनुपात (वर्तमान संपत्ति अनुपात) और टर्नओवर जैसे संकेतकों का उपयोग करके किया जा सकता है।

कार्यशील पूंजी टर्नओवर अनुपात(के वॉल्यूम) - एक मूल्य जो दर्शाता है कि विश्लेषण की गई अवधि के लिए कार्यशील पूंजी द्वारा कितने पूर्ण टर्नओवर किए गए।

कार्यशील पूंजी के टर्नओवर अनुपात की गणना वर्ष के लिए कंपनी की कार्यशील पूंजी के औसत मूल्य के लिए बेचे गए उत्पादों की मात्रा के अनुपात के रूप में की जाती है (एक टॉटोलॉजी प्राप्त की जाती है, लेकिन क्या किया जा सकता है)। अर्थात्, यह कार्यशील पूंजी के प्रति 1 रूबल बेचे गए उत्पादों का मूल्य है:

कहा पे: के बारे में। - कार्यशील पूंजी का टर्नओवर अनुपात;

आरपी - वर्ष के लिए बेचे गए उत्पाद (बिक्री से वार्षिक राजस्व), रूबल;

ओबीएस औसत. - कार्यशील पूंजी का औसत वार्षिक शेष (बैलेंस शीट के अनुसार), रगड़ें।

कारोबार(टी वॉल्यूम) - दिनों में एक पूर्ण क्रांति की अवधि।

कार्यशील पूंजी के टर्नओवर की गणना निम्नलिखित सूत्र के अनुसार की जाती है:

कहा पे: टी के बारे में। - कार्यशील पूंजी का कारोबार, दिन;

टी पी. - विश्लेषित अवधि की अवधि, दिन;

के बारे में. - कार्यशील पूंजी का टर्नओवर अनुपात।

कारोबार में तेजीआपको संचलन में अतिरिक्त धन शामिल करने, उनके उपयोग पर रिटर्न बढ़ाने, निवेश और लाभ के बीच की अवधि को कम करने की अनुमति देता है।

कारोबार में मंदी- संसाधनों के "ठंड" का संकेत, स्टॉक में उनका "ठहराव", प्रगति पर काम, तैयार उत्पाद। संचलन से धन के विचलन के साथ।

आइए संक्षेप करें. कार्यशील पूंजी आर्थिक गतिविधि का सबसे महत्वपूर्ण घटक है, जिसके बिना उत्पादों का निर्माण करना और उपभोक्ताओं को सामान बेचना संभव नहीं है। यह उद्यम के "जीव" में एक प्रकार का "रक्त" है, जो उसके "अंगों" (कार्यशालाओं, गोदामों, सेवाओं) को खिलाता है। और कार्यशील पूंजी की दक्षता, उनके उपयोग की दक्षता, कंपनी के आर्थिक प्रदर्शन पर बहुत बड़ा प्रभाव डालती है।

गैल्याउतदीनोव आर.आर.

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कार्यशील पूंजी - ये उद्यम द्वारा अपनी चल रही गतिविधियों को पूरा करने के लिए उपयोग की जाने वाली धनराशि है, कार्यशील पूंजी में उद्यम की सूची, प्रगति पर काम, तैयार और भेजे गए उत्पादों के स्टॉक, प्राप्य, साथ ही हाथ में नकदी और खातों में नकदी शामिल है। उद्यम।

उद्यम द्वारा व्यावसायिक गतिविधियों के कार्यान्वयन के लिए कार्यशील पूंजी एक अनिवार्य शर्त है। वास्तव में, कार्यशील पूंजी कार्यशील पूंजी और संचलन निधि में उन्नत धन है, इसमें निवेश किए गए धन के साथ यह उनके लायक नहीं है।

कार्यशील पूंजी का सार उनकी आर्थिक भूमिका, प्रजनन प्रक्रिया को सुनिश्चित करने की आवश्यकता से निर्धारित होता है, जिसमें उत्पादन प्रक्रिया और संचलन प्रक्रिया दोनों शामिल हैं। अचल संपत्तियों के विपरीत, जो बार-बार उत्पादन प्रक्रिया में भाग लेती हैं, कार्यशील पूंजी केवल एक उत्पादन चक्र में संचालित होती है और, उत्पादन उपभोग की विधि की परवाह किए बिना, अपने मूल्य को पूरी तरह से तैयार उत्पाद में स्थानांतरित करती है।

कार्यशील पूंजी की संरचना और वर्गीकरण

उद्यम की वर्तमान संपत्ति उत्पादन के क्षेत्र और संचलन के क्षेत्र में मौजूद है। परिसंचारी उत्पादन संपत्ति और संचलन निधि को विभिन्न तत्वों में विभाजित किया गया है जो कार्यशील पूंजी की भौतिक संरचना बनाते हैं।

कार्यशील पूंजी के तत्व

कार्यशील पूंजी परिसंपत्तियों में शामिल हैं:

उत्पादक भंडार;

कार्य प्रगति पर है और स्वयं के उत्पादन के अर्द्ध-तैयार उत्पाद;

भविष्य के खर्चे.

औद्योगिक स्टॉक उत्पादन प्रक्रिया में लॉन्च करने के लिए तैयार किए गए श्रम की वस्तुएं हैं। उनकी संरचना में, बदले में, निम्नलिखित तत्वों को प्रतिष्ठित किया जा सकता है: कच्चे माल, बुनियादी और सहायक सामग्री, ईंधन, ईंधन, खरीदे गए अर्ध-तैयार उत्पाद और घटक, पैकेजिंग और पैकेजिंग सामग्री, वर्तमान मरम्मत के लिए स्पेयर पार्ट्स, कम मूल्य और पहनने वाले सामान।

कार्य-प्रगति और स्वयं के उत्पादन के अर्ध-तैयार उत्पाद श्रम की वस्तुएं हैं जो उत्पादन प्रक्रिया में प्रवेश कर चुके हैं: सामग्री, भाग, असेंबली और उत्पाद जो प्रसंस्करण या असेंबली की प्रक्रिया में हैं, साथ ही स्वयं के अर्ध-तैयार उत्पाद भी हैं उत्पादन जो कुछ दुकानों में उत्पादन द्वारा पूरी तरह से समाप्त नहीं हुआ है और उसी उद्यम की अन्य दुकानों में आगे की प्रक्रिया के अधीन है।

आस्थगित व्यय कार्यशील पूंजी के अमूर्त तत्व हैं, जिसमें एक निश्चित अवधि (तिमाही, वर्ष) में उत्पादित नए उत्पादों को तैयार करने और विकसित करने की लागत शामिल है, लेकिन भविष्य की अवधि के उत्पादों के लिए जिम्मेदार हैं।

सर्कुलेशन फंड में निम्नलिखित तत्व शामिल हैं:

गोदामों में तैयार उत्पाद;

पारगमन में माल (भेजे गए उत्पाद);

नकद;

उत्पादों के उपभोक्ताओं के साथ बस्तियों में धन।

कार्यशील पूंजी के अलग-अलग तत्वों या उनके घटकों के बीच के अनुपात को कार्यशील पूंजी की संरचना कहा जाता है। तो, प्रजनन संरचना में, परिसंचारी उत्पादन परिसंपत्तियों और संचलन निधि का अनुपात औसतन 4:1 है। उद्योग में औद्योगिक स्टॉक की संरचना में, औसतन, मुख्य स्थान (लगभग 1/4) कच्चे माल और बुनियादी सामग्रियों द्वारा लिया जाता है, स्पेयर पार्ट्स और कंटेनरों का हिस्सा बहुत कम (लगभग 3%) है। ईंधन और सामग्री-गहन उद्योगों में स्वयं इन्वेंटरी की हिस्सेदारी अधिक है। कार्यशील पूंजी की संरचना उद्यम की क्षेत्रीय संबद्धता, उत्पादन गतिविधियों के संगठन की प्रकृति और विशेषताओं, आपूर्ति और विपणन की स्थितियों, उपभोक्ताओं और आपूर्तिकर्ताओं के साथ बस्तियों पर निर्भर करती है।

मानकीकृत और गैर-मानकीकृत कार्यशील पूंजी

कार्यशील पूंजी के इन तत्वों को विभिन्न प्रकार से समूहीकृत किया जाता है। आमतौर पर, दो समूहों को प्रतिष्ठित किया जाता है, जो नियोजन की डिग्री में भिन्न होते हैं: मानकीकृत और गैर-मानकीकृत कार्यशील पूंजी। राशनिंग उद्यम के सामान्य संचालन के लिए आवश्यक कार्यशील पूंजी के तत्वों के लिए आर्थिक रूप से उचित (योजनाबद्ध) स्टॉक मानकों और मानकों की स्थापना है। सामान्यीकृत कार्यशील पूंजी में आमतौर पर कार्यशील पूंजी और तैयार उत्पाद शामिल होते हैं। सर्कुलेशन फंड आमतौर पर गैर-मानकीकृत होते हैं।

कार्यशील पूंजी के निर्माण के स्रोत

कार्यशील पूंजी के निर्माण के लिए उपयोग किए जाने वाले स्रोतों में स्वयं की, उधार ली गई और उधार ली गई धनराशि शामिल हैं।

स्वयं की कार्यशील पूंजी की कुल राशि उद्यम द्वारा स्वतंत्र रूप से स्थापित की जाती है। आमतौर पर यह इन्वेंट्री आइटम के आवश्यक स्टॉक बनाने, उत्पादों के उत्पादन और बिक्री की योजनाबद्ध मात्रा सुनिश्चित करने के साथ-साथ समय पर भुगतान करने के लिए धन की न्यूनतम आवश्यकता से निर्धारित होता है।

वित्तीय नियोजन की प्रक्रिया में, उद्यम अपनी कार्यशील पूंजी के मानदंडों की वृद्धि और कमी को ध्यान में रखता है, जिसे योजना अवधि के अंत और शुरुआत में मानदंडों के बीच अंतर के रूप में परिभाषित किया जाता है। स्वयं की कार्यशील पूंजी के मानक में वृद्धि को मुख्य रूप से स्वयं के संसाधनों की कीमत पर वित्तपोषित किया जाता है।

लाभ के साथ-साथ, तथाकथित स्थिर देनदारियों का उपयोग स्वयं की कार्यशील पूंजी को फिर से भरने के लिए किया जाता है, जो स्वयं के धन के बराबर होती हैं। सतत देनदारियां वे हैं जो लगातार उद्यम द्वारा प्रचलन में उपयोग की जाती हैं, हालांकि वे इससे संबंधित नहीं हैं (उदाहरण के लिए, श्रमिकों और कर्मचारियों को वेतन, सामाजिक बीमा योगदान, आदि के लिए न्यूनतम ऋण के भविष्य के भुगतान का आरक्षित), आदि। .).

स्थायी देनदारियों में सामान्य, वेतन और सामाजिक सुरक्षा योगदान का मासिक बकाया, मरम्मत (आरक्षित) निधि का शेष, वापसी योग्य पैकेजिंग के लिए प्रतिज्ञा पर उपभोक्ता निधि और भविष्य के भुगतान का आरक्षित शामिल है। चूंकि ये फंड लगातार प्रचलन में हैं, उद्यमों और उनके आकार में पूरे वर्ष काफी उतार-चढ़ाव होता है, किसी दिए गए वर्ष में उनकी न्यूनतम राशि का उपयोग समतुल्य कार्यशील पूंजी के निर्माण के स्रोत के रूप में किया जाता है।

वर्ष के दौरान, कार्यशील पूंजी के लिए उद्यमों की आवश्यकता बदल सकती है, इसलिए कार्यशील पूंजी को अपने स्वयं के स्रोतों से पूरी तरह से बनाने की सलाह नहीं दी जाती है। "इससे कुछ बिंदुओं पर कार्यशील पूंजी का अधिशेष बनेगा और उनके किफायती उपयोग के लिए प्रोत्साहन कमजोर होगा। इसलिए कंपनी कार्यशील पूंजी के वित्तपोषण के लिए उधार ली गई धनराशि का उपयोग करती है।

अस्थायी जरूरतों के कारण कार्यशील पूंजी की अतिरिक्त आवश्यकता, अल्पकालिक बैंक ऋण द्वारा प्रदान की जाती है।

स्वयं और उधार ली गई धनराशि के अलावा, उधार ली गई धनराशि उद्यम के टर्नओवर में होती है। ये सभी प्रकार के देय खाते हैं, साथ ही लक्षित वित्तपोषण के लिए धन भी हैं, इससे पहले कि उनका उपयोग उनके इच्छित उद्देश्य के लिए किया जाए।

कार्यशील पूंजी के लिए कंपनी की आवश्यकता का निर्धारण

उद्यम की अपनी कार्यशील पूंजी की जरूरतों का निर्धारण राशनिंग की प्रक्रिया में किया जाता है, अर्थात। कार्यशील पूंजी के मानक का निर्धारण.

राशनिंग का उद्देश्य उत्पादन के क्षेत्र और संचलन के क्षेत्र में एक निश्चित अवधि के लिए आवंटित कार्यशील पूंजी की तर्कसंगत मात्रा निर्धारित करना है।

सामान्यीकरण क्रम

वित्तीय योजना बनाते समय कार्यशील पूंजी की आवश्यकता उद्यम द्वारा निर्धारित की जाती है।

मानक का मान स्थिर नहीं है. कार्यशील पूंजी की मात्रा उत्पादन की मात्रा, आपूर्ति और विपणन की शर्तों, उत्पादों की श्रेणी, उपयोग किए गए भुगतान के रूपों पर निर्भर करती है।

किसी उद्यम की अपनी कार्यशील पूंजी की जरूरतों की गणना करते समय, निम्नलिखित को ध्यान में रखा जाना चाहिए। स्वयं की कार्यशील पूंजी को न केवल उत्पादन कार्यक्रम के कार्यान्वयन के लिए मुख्य उत्पादन की जरूरतों को पूरा करना चाहिए, बल्कि सहायक और सहायक उद्योगों, आवास और सांप्रदायिक सेवाओं और अन्य सुविधाओं की जरूरतों को भी पूरा करना चाहिए जो उद्यम की मुख्य गतिविधि से संबंधित नहीं हैं और एक स्वतंत्र बैलेंस शीट पर नहीं हैं, साथ ही के लिए भी ओवरहालअपने आप किया गया। हालाँकि, व्यवहार में, वे अक्सर केवल उद्यम की मुख्य गतिविधि के लिए स्वयं की कार्यशील पूंजी की आवश्यकता को ध्यान में रखते हैं, जिससे इस आवश्यकता को कम आंका जाता है।

कार्यशील पूंजी का राशनिंग मौद्रिक संदर्भ में किया जाता है। उनकी आवश्यकता निर्धारित करने का आधार नियोजित अवधि के लिए उत्पादों (कार्यों, सेवाओं) के उत्पादन की लागत का अनुमान है। साथ ही, उत्पादन की गैर-मौसमी प्रकृति वाले उद्यमों के लिए, गणना के आधार के रूप में चौथी तिमाही के डेटा को लेने की सलाह दी जाती है, जिसमें उत्पादन की मात्रा, एक नियम के रूप में, वार्षिक में सबसे बड़ी है कार्यक्रम. उत्पादन की मौसमी प्रकृति वाले उद्यमों के लिए - उत्पादन की सबसे छोटी मात्रा के साथ तिमाही का डेटा, क्योंकि अतिरिक्त कार्यशील पूंजी की मौसमी आवश्यकता अल्पकालिक बैंक ऋण द्वारा प्रदान की जाती है।

मानक निर्धारित करने के लिए, मौद्रिक संदर्भ में सामान्यीकृत तत्वों की औसत दैनिक खपत को ध्यान में रखा जाता है। उत्पादन स्टॉक के लिए, औसत दैनिक खपत की गणना उत्पादन लागत की संबंधित वस्तु के अनुसार की जाती है; प्रगति पर काम के लिए - सकल या विपणन योग्य उत्पादन की लागत के आधार पर; तैयार उत्पादों के लिए - वाणिज्यिक उत्पादों की उत्पादन लागत के आधार पर।

राशनिंग की प्रक्रिया में, निजी और समग्र मानक स्थापित किए जाते हैं। सामान्यीकरण प्रक्रिया में कई क्रमिक चरण होते हैं। प्रारंभ में, सामान्यीकृत कार्यशील पूंजी के प्रत्येक तत्व के लिए स्टॉक मानक विकसित किए जाते हैं। मानदंड कार्यशील पूंजी के प्रत्येक तत्व के स्टॉक की मात्रा के अनुरूप एक सापेक्ष मूल्य है। एक नियम के रूप में, मानदंड स्टॉक के दिनों में निर्धारित किए जाते हैं और इसका मतलब इस प्रकार की भौतिक संपत्ति द्वारा प्रदान की गई अवधि की अवधि है। उदाहरण के लिए, स्टॉक दर 24 दिन है। इसलिए, स्टॉक उतना ही होना चाहिए जितना 24 दिनों के भीतर उत्पादन द्वारा उपलब्ध कराया जाएगा।

स्टॉक दर को प्रतिशत के रूप में या मौद्रिक संदर्भ में एक विशिष्ट आधार पर सेट किया जा सकता है।

इसके अलावा, इस प्रकार की इन्वेंट्री के स्टॉक की दर और खपत के आधार पर, प्रत्येक प्रकार की कार्यशील पूंजी के लिए सामान्यीकृत भंडार बनाने के लिए आवश्यक कार्यशील पूंजी की मात्रा निर्धारित की जाती है। इस प्रकार निजी मानकों को परिभाषित किया जाता है।

निजी मानकों में इन्वेंट्री में कार्यशील पूंजी शामिल है; कच्चा माल, बुनियादी और सहायक सामग्री, खरीदे गए अर्ध-तैयार उत्पाद, घटक, ईंधन, कंटेनर, कम मूल्य और उपभोज्य वस्तुएं (आईबीई); प्रगति पर काम और अर्द्ध-तैयार उत्पादों में खुद का उत्पादन; आस्थगित खर्चों में; तैयार उत्पाद।

सामान्यीकरण के तरीके

कार्यशील पूंजी के सामान्यीकरण के निम्नलिखित मुख्य तरीकों का उपयोग किया जाता है: प्रत्यक्ष खाता, विश्लेषणात्मक, गुणांक।

प्रत्यक्ष खाता पद्धति उद्यम के संगठनात्मक और तकनीकी विकास के स्तर, इन्वेंट्री वस्तुओं के परिवहन और उद्यमों के बीच बस्तियों के अभ्यास में सभी परिवर्तनों को ध्यान में रखते हुए, कार्यशील पूंजी के प्रत्येक तत्व के लिए भंडार की उचित गणना प्रदान करती है। यह विधि, बहुत समय लेने वाली होने के कारण, राशनिंग में उच्च योग्य अर्थशास्त्रियों, कई उद्यम सेवाओं (आपूर्ति, कानूनी, उत्पाद विपणन, उत्पादन विभाग, लेखांकन) के कर्मचारियों की भागीदारी की आवश्यकता होती है। लेकिन यह आपको कार्यशील पूंजी के लिए कंपनी की आवश्यकता की सबसे सटीक गणना करने की अनुमति देता है।

विश्लेषणात्मक पद्धति का उपयोग उस स्थिति में किया जाता है जब नियोजन अवधि पिछले एक की तुलना में उद्यम की स्थितियों में महत्वपूर्ण बदलाव प्रदान नहीं करती है। इस मामले में, कार्यशील पूंजी अनुपात की गणना कुल आधार पर की जाती है, जो पिछली अवधि में उत्पादन मात्रा की वृद्धि दर और सामान्यीकृत कार्यशील पूंजी के आकार के बीच के अनुपात को ध्यान में रखती है। उपलब्ध कार्यशील पूंजी का विश्लेषण करते समय, उनके वास्तविक स्टॉक को सही किया जाता है, अतिरिक्त स्टॉक को बाहर रखा जाता है।

गुणांक विधि से उत्पादन, आपूर्ति, उत्पादों की बिक्री (कार्य, सेवाएँ), गणना की स्थितियों को ध्यान में रखते हुए, पिछली अवधि के मानक के आधार पर परिवर्तन करके नया मानक निर्धारित किया जाता है।

विश्लेषणात्मक और गुणांक विधियां उन उद्यमों पर लागू होती हैं जो एक वर्ष से अधिक समय से काम कर रहे हैं, जिन्होंने मूल रूप से एक उत्पादन कार्यक्रम बनाया है और उत्पादन प्रक्रिया को व्यवस्थित किया है और कार्यशील पूंजी योजना के क्षेत्र में अधिक विस्तृत कार्य के लिए पर्याप्त योग्य अर्थशास्त्री नहीं हैं।

व्यवहार में, प्रत्यक्ष गणना पद्धति सबसे आम है। इस पद्धति का लाभ इसकी विश्वसनीयता है, जो निजी और समग्र मानकों की सबसे सटीक गणना करना संभव बनाती है।

कार्यशील पूंजी के विभिन्न तत्वों की विशेषताएं उनके राशनिंग की विशिष्टता निर्धारित करती हैं। आइए कार्यशील पूंजी के सबसे महत्वपूर्ण तत्वों को राशन करने के मुख्य तरीकों पर विचार करें: सामग्री (कच्चा माल, बुनियादी सामग्री और अर्ध-तैयार उत्पाद), प्रगति पर काम और तैयार उत्पाद।

सामग्री की राशनिंग

कच्चे माल, बुनियादी सामग्री और खरीदे गए अर्ध-तैयार उत्पादों के स्टॉक के लिए कार्यशील पूंजी अनुपात की गणना उनकी औसत एक दिवसीय खपत (पी) और दिनों में औसत स्टॉक दर के आधार पर की जाती है।

एक दिन की खपत कार्यशील पूंजी के एक निश्चित तत्व की लागत को 90 दिनों (उत्पादन की एक समान प्रकृति के साथ - 360 दिनों तक) से विभाजित करके निर्धारित की जाती है।

कार्यशील पूंजी की औसत दर कुछ प्रकार या कच्चे माल के समूहों, बुनियादी सामग्रियों और खरीदे गए अर्ध-तैयार उत्पादों और उनके एक दिवसीय उपभोग के लिए कार्यशील पूंजी के मानदंडों के आधार पर भारित औसत के रूप में निर्धारित की जाती है।

प्रत्येक प्रकार या सामग्रियों के सजातीय समूह के लिए कार्यशील पूंजी दर वर्तमान (टी), बीमा (सी), परिवहन (एम), तकनीकी (ए) और प्रारंभिक (डी) स्टॉक में बिताए गए समय को ध्यान में रखती है।

वर्तमान स्टॉक दो क्रमिक डिलीवरी के बीच उद्यम के सुचारू संचालन के लिए आवश्यक मुख्य प्रकार का स्टॉक है। वर्तमान स्टॉक का आकार अनुबंधों के तहत सामग्रियों की डिलीवरी की आवृत्ति और उत्पादन में उनकी खपत की मात्रा से प्रभावित होता है। वर्तमान स्टॉक में कार्यशील पूंजी दर आमतौर पर औसत आपूर्ति चक्र का 50% मानी जाती है, जो कई आपूर्तिकर्ताओं से और अलग-अलग समय पर सामग्री की डिलीवरी के कारण होती है।

सुरक्षा स्टॉक दूसरा सबसे बड़ा प्रकार का स्टॉक है, जो आपूर्ति में अप्रत्याशित विचलन के मामले में बनाया जाता है और उद्यम के निरंतर संचालन को सुनिश्चित करता है। सुरक्षा स्टॉक आमतौर पर वर्तमान स्टॉक का 50% माना जाता है, लेकिन आपूर्तिकर्ताओं के स्थान और आपूर्ति में रुकावट की संभावना के आधार पर इस मूल्य से कम हो सकता है।

आपूर्तिकर्ताओं से काफी दूरी पर स्थित उद्यमों में दस्तावेज़ संचलन की शर्तों की तुलना में कार्गो टर्नओवर की शर्तों से अधिक होने की स्थिति में परिवहन स्टॉक बनाया जाता है।

एक तकनीकी रिजर्व उन मामलों में बनाया जाता है जहां किसी दिए गए प्रकार के कच्चे माल को कुछ उपभोक्ता गुण प्रदान करने के लिए पूर्व-उपचार, उम्र बढ़ने की आवश्यकता होती है। यदि यह उत्पादन प्रक्रिया का हिस्सा नहीं है तो इस सूची को ध्यान में रखा जाता है। उदाहरण के लिए, कुछ प्रकार के कच्चे माल और सामग्री के उत्पादन की तैयारी करते समय, सुखाने, गर्म करने, पीसने आदि के लिए समय की आवश्यकता होती है।

प्रारंभिक स्टॉक उत्पादन स्टॉक की स्वीकृति, उतराई, छँटाई और भंडारण की आवश्यकता से जुड़ा है। इन कार्यों के लिए आवश्यक समय के मानदंड तकनीकी गणना के आधार पर या समय के माध्यम से आपूर्ति के औसत आकार पर प्रत्येक ऑपरेशन के लिए निर्धारित किए जाते हैं।

कच्चे माल, बुनियादी सामग्री और खरीदे गए अर्ध-तैयार उत्पादों (एच) के स्टॉक में कार्यशील पूंजी अनुपात, उत्पादन स्टॉक के इस तत्व के लिए कार्यशील पूंजी की कुल आवश्यकता को दर्शाता है, वर्तमान, बीमा में कार्यशील पूंजी मानदंडों के योग के रूप में गणना की जाती है। परिवहन, तकनीकी और प्रारंभिक स्टॉक। परिणामी सामान्य दर को प्रत्येक प्रकार या सामग्री के समूह के लिए एक दिवसीय खपत से गुणा किया जाता है:

एच = पी (टी + सी + एम + ए + डी)।

उत्पादन स्टॉक में, कार्यशील पूंजी को सहायक सामग्री, ईंधन, कंटेनर, कम मूल्य और पहनने योग्य वस्तुओं आदि के स्टॉक में भी सामान्यीकृत किया जाता है।

कार्य का राशनिंग प्रगति पर है

कार्य प्रगति पर कार्यशील पूंजी के मानक का मूल्य चार कारकों पर निर्भर करता है: उत्पादों की मात्रा और संरचना, उत्पादन चक्र की अवधि, उत्पादन की लागत और उत्पादन प्रक्रिया में लागत में वृद्धि की प्रकृति।

उत्पादन की मात्रा सीधे तौर पर चल रहे काम के मूल्य को प्रभावित करती है: जितने अधिक उत्पाद उत्पादित होंगे, बाकी सभी चीजें समान होंगी, प्रगति में काम का आकार उतना ही बड़ा होगा। निर्मित उत्पादों की संरचना में परिवर्तन विभिन्न तरीकों से प्रगति पर काम के मूल्य को प्रभावित करता है। छोटे उत्पादन चक्र वाले उत्पादों की हिस्सेदारी में वृद्धि के साथ, प्रगति पर काम की मात्रा कम हो जाएगी, और इसके विपरीत।

उत्पादन की लागत सीधे तौर पर चल रहे कार्य के आकार को प्रभावित करती है। उत्पादन की लागत जितनी कम होगी, मौद्रिक संदर्भ में प्रगति पर काम की मात्रा उतनी ही कम होगी। उत्पादन लागत में वृद्धि से प्रगतिरत कार्य में वृद्धि होती है।

प्रगति पर काम की मात्रा उत्पादन चक्र की अवधि के सीधे आनुपातिक है। उत्पादन चक्र में उत्पादन प्रक्रिया का समय, तकनीकी स्टॉक, परिवहन स्टॉक, अगला ऑपरेशन शुरू करने से पहले अर्ध-तैयार उत्पादों के संचय का समय (घूमने वाला स्टॉक), निरंतरता की गारंटी के लिए स्टॉक में अर्ध-तैयार उत्पादों द्वारा बिताया गया समय शामिल है। उत्पादन प्रक्रिया (बीमा स्टॉक) की, उत्पादन चक्र की अवधि पहले तकनीकी संचालन के क्षण से तैयार उत्पाद गोदाम में तैयार उत्पाद की स्वीकृति तक के समय के बराबर होती है। प्रगतिरत कार्य में इन्वेंट्री कम करने से उत्पादन चक्र की अवधि कम होकर कार्यशील पूंजी के उपयोग में सुधार होता है।

प्रगतिरत कार्य के लिए कार्यशील पूंजी की दर निर्धारित करने के लिए उत्पादों की तत्परता की डिग्री जानना आवश्यक है। यह तथाकथित लागत वृद्धि कारक को दर्शाता है।

उत्पादन प्रक्रिया में सभी लागतों को एकमुश्त और वृद्धिशील में विभाजित किया गया है। गैर-आवर्ती लागतों में उत्पादन चक्र की शुरुआत में होने वाली लागतें शामिल हैं - कच्चे माल, सामग्री, खरीदे गए अर्ध-तैयार उत्पादों की लागत। शेष लागतों को वृद्धिशील माना जाता है। उत्पादन प्रक्रिया में लागत में वृद्धि समान और असमान रूप से हो सकती है।

तैयार उत्पादों की राशनिंग

तैयार उत्पादों के लिए कार्यशील पूंजी अनुपात कार्यशील पूंजी मानदंड के उत्पाद और उत्पादन लागत पर आने वाले वर्ष में विपणन योग्य उत्पादों के एक दिवसीय उत्पादन के रूप में निर्धारित किया जाता है:

जहां एच तैयार उत्पादों के लिए कार्यशील पूंजी का मानक है; बी - उत्पादन लागत पर आने वाले वर्ष की चौथी तिमाही (उत्पादन की एक समान प्रकृति के साथ) में विपणन योग्य उत्पादों की रिहाई; डी - अवधि में संख्या; टी तैयार उत्पादों, दिनों के लिए कार्यशील पूंजी का मानक है।

स्टॉक दर (टी) आवश्यक समय के आधार पर निर्धारित की जाती है;

कुछ प्रकार के उत्पादों के चयन और बैच में उनके अधिग्रहण पर;

आपूर्तिकर्ताओं के गोदाम से प्रेषक के स्टेशन तक उत्पादों की पैकेजिंग और परिवहन के लिए;

लोडिंग के लिए.

उद्यम में कार्यशील पूंजी का कुल मानक उनके सभी तत्वों के मानकों के योग के बराबर है और कार्यशील पूंजी के लिए एक आर्थिक इकाई की सामान्य आवश्यकता को निर्धारित करता है। कार्यशील पूंजी का सामान्य मानदंड चौथी तिमाही में उत्पादन की लागत पर विपणन योग्य उत्पादों के एक दिवसीय उत्पादन द्वारा कार्यशील पूंजी के कुल मानदंड को विभाजित करके स्थापित किया जाता है, जिसके अनुसार मानदंड की गणना की गई थी।

संचलन के क्षेत्र में गैर-मानकीकृत कार्यशील पूंजी में भेजे गए माल में धन, नकद, प्राप्य में धन और अन्य निपटान शामिल हैं। व्यावसायिक संस्थाओं के पास इन फंडों को प्रबंधित करने और क्रेडिट और निपटान प्रणाली के माध्यम से उनके मूल्य को प्रभावित करने का अवसर है।

उद्यम की कार्यशील पूंजी के उपयोग का विश्लेषण

उद्यम की वित्तीय स्थिति सीधे कार्यशील पूंजी की स्थिति पर निर्भर करती है, इसलिए उद्यम कार्यशील पूंजी के सबसे तर्कसंगत आंदोलन और उपयोग को व्यवस्थित करने में रुचि रखते हैं।

कार्यशील पूंजी के उपयोग की प्रभावशीलता के संकेतक

कार्यशील पूंजी के उपयोग की दक्षता आर्थिक संकेतकों की एक प्रणाली की विशेषता है, मुख्य रूप से कार्यशील पूंजी का कारोबार।

कार्यशील पूंजी के टर्नओवर को कार्यशील पूंजी (कच्चे माल, सामग्री आदि की खरीद) के अधिग्रहण के क्षण से लेकर तैयार उत्पादों की रिहाई और बिक्री तक धन के पूर्ण संचलन की अवधि के रूप में समझा जाता है। कार्यशील पूंजी का संचलन उद्यम के खाते में आय के हस्तांतरण के साथ समाप्त होता है।

कार्यशील पूंजी का कारोबार विभिन्न उद्यमों में समान नहीं है, जो उनके उद्योग संबद्धता पर निर्भर करता है, और एक ही उद्योग के भीतर - उत्पादों के उत्पादन और विपणन के संगठन, कार्यशील पूंजी की नियुक्ति और अन्य कारकों पर।

कार्यशील पूंजी का टर्नओवर कई परस्पर संबंधित संकेतकों की विशेषता है: दिनों में एक टर्नओवर की अवधि, एक निश्चित अवधि के लिए क्रांतियों की संख्या (टर्नओवर अनुपात), आउटपुट की प्रति यूनिट उद्यम में नियोजित कार्यशील पूंजी की मात्रा (लोड) कारक)।

कार्यशील पूंजी के एक टर्नओवर की अवधि की गणना सूत्र द्वारा की जाती है:

जहां O टर्नओवर की अवधि, दिन है; सी-कार्यशील पूंजी का शेष (औसत या एक निश्चित तिथि पर), रगड़; टी विपणन योग्य उत्पादों की मात्रा है, रगड़; डी समीक्षाधीन अवधि में दिनों की संख्या है, दिन।

एक टर्नओवर की अवधि कम करने से कार्यशील पूंजी के उपयोग में सुधार का संकेत मिलता है।

एक निश्चित अवधि के लिए टर्नओवर की संख्या, या कार्यशील पूंजी (केओ) के टर्नओवर अनुपात की गणना सूत्र द्वारा की जाती है:

इन परिस्थितियों में टर्नओवर अनुपात जितना अधिक होगा, कार्यशील पूंजी का उपयोग उतना ही बेहतर होगा।

प्रचलन में निधियों की उपयोग दर (Kz), टर्नओवर अनुपात का व्युत्क्रम, सूत्र द्वारा निर्धारित की जाती है:

इन संकेतकों के अलावा, कार्यशील पूंजी पर रिटर्न के संकेतक का भी उपयोग किया जा सकता है, जो कंपनी के उत्पादों की बिक्री से लाभ के अनुपात और कार्यशील पूंजी के संतुलन से निर्धारित होता है।

कार्यशील पूंजी के टर्नओवर के संकेतकों की गणना टर्नओवर में शामिल सभी कार्यशील पूंजी और व्यक्तिगत तत्वों के लिए की जा सकती है।

पिछली अवधि के नियोजित या संकेतकों के साथ वास्तविक संकेतकों की तुलना करने पर फंड के टर्नओवर में बदलाव का पता चलता है। कार्यशील पूंजी के टर्नओवर की तुलना करने के परिणामस्वरूप इसकी तेजी या मंदी का पता चलता है।

कार्यशील पूंजी के कारोबार में तेजी के साथ, भौतिक संसाधन और उनके गठन के स्रोत संचलन से मुक्त हो जाते हैं, मंदी के साथ, अतिरिक्त धन कारोबार में शामिल हो जाते हैं।

उनके टर्नओवर में तेजी के कारण कार्यशील पूंजी की रिहाई पूर्ण और सापेक्ष हो सकती है। यदि समीक्षाधीन अवधि के लिए बिक्री की मात्रा को बनाए रखने या उससे अधिक होने पर कार्यशील पूंजी का वास्तविक शेष मानक या पिछली अवधि के शेष से कम है, तो पूर्ण रिलीज होती है। कार्यशील पूंजी की सापेक्ष रिहाई उन मामलों में होती है जहां उनके कारोबार में तेजी आउटपुट में वृद्धि के साथ-साथ होती है, और उत्पादन की वृद्धि दर कार्यशील पूंजी शेष की वृद्धि दर से आगे निकल जाती है।

कार्यशील पूंजी की दक्षता बढ़ाना

कार्यशील पूंजी के उपयोग की प्रभावशीलता कई कारकों पर निर्भर करती है। उनमें से, हम बाहरी कारकों को अलग कर सकते हैं जो उद्यम के हितों और गतिविधियों की परवाह किए बिना प्रभावित करते हैं, और आंतरिक कारक जिन्हें उद्यम सक्रिय रूप से प्रभावित कर सकता है और करना चाहिए।

बाहरी कारकों में शामिल हैं: सामान्य आर्थिक स्थिति, कर कानून की विशेषताएं, ऋण प्राप्त करने की शर्तें और उन पर ब्याज दरें, लक्षित वित्तपोषण की संभावना, बजट से वित्तपोषित कार्यक्रमों में भागीदारी। इन और अन्य कारकों को देखते हुए, कंपनी कार्यशील पूंजी की आवाजाही को तर्कसंगत बनाने के लिए आंतरिक भंडार का उपयोग कर सकती है।

कार्यशील पूंजी के उपयोग की दक्षता में वृद्धि संचलन के सभी चरणों में उनके कारोबार में तेजी से सुनिश्चित होती है।

कार्यशील पूंजी के उपयोग की दक्षता बढ़ाने के लिए महत्वपूर्ण भंडार सीधे उद्यम में ही रखे जाते हैं। उत्पादन के क्षेत्र में, यह मुख्य रूप से माल-सूची पर लागू होता है। स्टॉक उत्पादन प्रक्रिया की निरंतरता सुनिश्चित करने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाते हैं, लेकिन साथ ही वे उत्पादन के साधनों के उस हिस्से का प्रतिनिधित्व करते हैं जो अस्थायी रूप से उत्पादन प्रक्रिया में शामिल नहीं होता है। कार्यशील पूंजी के उपयोग की दक्षता में सुधार के लिए इन्वेंट्री का कुशल संगठन एक महत्वपूर्ण शर्त है। इन्वेंट्री को कम करने के मुख्य तरीकों को उनके तर्कसंगत उपयोग में घटाया गया है; सामग्री के अतिरिक्त स्टॉक का उन्मूलन; विनियमन में सुधार; आपूर्ति के संगठन में सुधार करना, जिसमें आपूर्ति की स्पष्ट संविदात्मक शर्तें स्थापित करना और उनका कार्यान्वयन सुनिश्चित करना, आपूर्तिकर्ताओं का इष्टतम चयन और सुव्यवस्थित परिवहन शामिल है। गोदाम प्रबंधन के संगठन में सुधार की एक महत्वपूर्ण भूमिका है।

प्रगति में कार्यशील पूंजी द्वारा खर्च किए गए समय को कम करना उत्पादन के संगठन में सुधार, उपयोग किए गए उपकरणों और प्रौद्योगिकी में सुधार, अचल संपत्तियों के उपयोग में सुधार, विशेष रूप से उनके सक्रिय भाग, कार्यशील पूंजी के आंदोलन के सभी चरणों में बचत के माध्यम से प्राप्त किया जाता है।

संचलन के क्षेत्र में, कार्यशील पूंजी किसी नए उत्पाद के निर्माण में भाग नहीं लेती है, बल्कि केवल उपभोक्ता तक इसकी डिलीवरी सुनिश्चित करती है। संचलन के क्षेत्र में धन का अत्यधिक विचलन एक नकारात्मक घटना है। संचलन के क्षेत्र में कार्यशील पूंजी के निवेश को कम करने के लिए सबसे महत्वपूर्ण पूर्वापेक्षाएँ तैयार उत्पादों के विपणन, उपयोग का तर्कसंगत संगठन हैं प्रगतिशील रूपनिपटान, दस्तावेज़ीकरण का समय पर निष्पादन और इसके आंदोलन में तेजी, संविदात्मक और भुगतान अनुशासन का अनुपालन।

कार्यशील पूंजी के कारोबार में तेजी लाने से आप महत्वपूर्ण मात्रा जारी कर सकते हैं और इस प्रकार अतिरिक्त वित्तीय संसाधनों के बिना उत्पादन की मात्रा बढ़ा सकते हैं, और जारी किए गए धन का उपयोग उद्यम की जरूरतों के अनुसार कर सकते हैं।

निष्कर्ष

1. किसी उद्यम की कार्यशील पूंजी - कार्यशील पूंजी परिसंपत्तियों और संचलन निधियों का एक सेट। परिसंचारी उत्पादन संपत्तियों में शामिल हैं: कच्चे माल, बुनियादी और सहायक सामग्री, अधूरे उत्पाद, ईंधन और श्रम की अन्य वस्तुएं जो प्रत्येक उत्पादन चक्र में पूरी तरह से खपत होती हैं और जिसका मूल्य तुरंत निर्मित उत्पाद में स्थानांतरित हो जाता है।

सर्कुलेशन फंड में शामिल हैं: स्टॉक में तैयार उत्पाद, भेजे गए उत्पाद, निपटान में नकदी।

2. गठन के स्रोतों के अनुसार, कार्यशील पूंजी को स्वयं (उद्यम के निपटान में स्थायी रूप से धन और अपने स्वयं के संसाधनों की कीमत पर गठित) और उधार ली गई धनराशि (बैंक ऋण, देय खाते और अन्य देनदारियां) में विभाजित किया गया है।

3. राशनिंग के दायरे के संदर्भ में, कार्यशील पूंजी को सामान्यीकृत (जिसके अनुसार स्टॉक मानक स्थापित किए जाते हैं: कार्यशील पूंजी और स्टॉक में तैयार उत्पाद) और गैर-मानकीकृत में विभाजित किया गया है। कार्यशील पूंजी राशनिंग आर्थिक रूप से उचित मूल्यों को विकसित करने की प्रक्रिया है ​​उद्यम के सामान्य संचालन को व्यवस्थित करने के लिए आवश्यक कार्यशील पूंजी की। कार्यशील पूंजी के प्रभावी उपयोग के लिए यह एक आवश्यक शर्त है। आमतौर पर, उद्यम सामग्री, उत्पादन प्रक्रिया में स्टॉक और तैयार उत्पादों के स्टॉक के लिए कार्यशील पूंजी के मानदंड निर्धारित करता है।

4. कार्यशील पूंजी के उपयोग की दक्षता में वृद्धि उनके कारोबार में तेजी लाकर हासिल की जाती है।

कार्यशील पूंजीकार्यशील पूंजी और संचलन निधि बनाने के लिए उन्नत निधियों का एक समूह है जो कंपनी की निरंतरता सुनिश्चित करता है।

कार्यशील पूंजी की संरचना और वर्गीकरण

परिक्रामी निधि- ये ऐसी संपत्तियां हैं, जो अपनी आर्थिक गतिविधि के परिणामस्वरूप, अपने मूल्य को पूरी तरह से तैयार उत्पाद में स्थानांतरित कर देती हैं, अपने प्राकृतिक-भौतिक रूप को बदलने या खोने में एक बार की भागीदारी लेती हैं।

परिक्रामी उत्पादन परिसंपत्तियाँअपने प्राकृतिक रूप में उत्पादन में प्रवेश करते हैं और पूरी तरह से उत्पादन प्रक्रिया में खप जाते हैं। वे अपना मूल्य पूरी तरह से निर्मित उत्पाद में स्थानांतरित कर देते हैं।

संचलन निधिमाल के संचलन की प्रक्रिया की सर्विसिंग से जुड़ा हुआ है। वे मूल्य निर्माण में भाग नहीं लेते, बल्कि उसके वाहक होते हैं। पूरा होने के बाद, तैयार उत्पादों का निर्माण और इसकी बिक्री, कार्यशील पूंजी की लागत (कार्य, सेवाओं) के हिस्से के रूप में प्रतिपूर्ति की जाती है। इससे उत्पादन प्रक्रिया को व्यवस्थित रूप से फिर से शुरू करने की संभावना पैदा होती है, जो उद्यम निधि के निरंतर संचलन के माध्यम से की जाती है।

कार्यशील पूंजी संरचना- कार्यशील पूंजी के व्यक्तिगत तत्वों के बीच का अनुपात है, जिसे प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया जाता है। कंपनियों की कार्यशील पूंजी की संरचनाओं में अंतर कई कारकों से निर्धारित होता है, विशेष रूप से, संगठन की गतिविधियों की विशेषताएं, व्यवसाय करने की शर्तें, आपूर्ति और विपणन, आपूर्तिकर्ताओं और उपभोक्ताओं का स्थान, उत्पादन लागत की संरचना।

कार्यशील पूंजी परिसंपत्तियों में शामिल हैं:

• (कच्चा माल, बुनियादी सामग्री और खरीदे गए अर्ध-तैयार उत्पाद, सहायक सामग्री, ईंधन, कंटेनर, स्पेयर पार्ट्स, आदि);
• एक वर्ष से अधिक की सेवा जीवन या 100 गुना से अधिक की लागत (बजटीय संगठनों के लिए - 50 गुना) के साथ प्रति माह स्थापित न्यूनतम वेतन (कम मूल्य वाली उपभोग्य वस्तुएं और उपकरण);
• अधूरा उत्पादनऔर स्वयं के उत्पादन के अर्ध-तैयार उत्पाद (श्रम की वस्तुएं जो उत्पादन प्रक्रिया में प्रवेश कर चुकी हैं: सामग्री, भाग, असेंबली और उत्पाद जो प्रसंस्करण या असेंबली की प्रक्रिया में हैं, साथ ही स्वयं के उत्पादन के अर्ध-तैयार उत्पाद जो पूरी तरह से नहीं हैं उद्यम की कुछ कार्यशालाओं में उत्पादन द्वारा समाप्त और उस या उद्यम की अन्य कार्यशालाओं में आगे की प्रक्रिया के अधीन हैं);
• भविष्य के खर्चे(कार्यशील पूंजी के गैर-भौतिक तत्व, जिसमें एक निश्चित अवधि में उत्पादित नए उत्पादों को तैयार करने और विकसित करने की लागत शामिल है, लेकिन भविष्य की अवधि के उत्पादों से संबंधित हैं; उदाहरण के लिए, नए प्रकार के लिए प्रौद्योगिकी के डिजाइन और विकास की लागत उत्पादों की, उपकरणों को पुनर्व्यवस्थित करने के लिए)।

संचलन निधि

संचलन निधि- संचलन के क्षेत्र में कार्यरत उद्यम के धन; कार्यशील पूंजी का हिस्सा.

संचलन निधि में शामिल हैं:

• तैयार उत्पादों के स्टॉक में उद्यम निधि का निवेश, माल भेज दिया गया लेकिन भुगतान नहीं किया गया;
• बस्तियों में धन;
• हाथ में और खातों में नकदी.

उत्पादन में नियोजित कार्यशील पूंजी की मात्रा मुख्य रूप से उत्पादों के निर्माण के लिए उत्पादन चक्र की अवधि, प्रौद्योगिकी के विकास के स्तर, प्रौद्योगिकी की पूर्णता और श्रम के संगठन द्वारा निर्धारित की जाती है। संचलन निधि की राशि मुख्य रूप से उत्पादों की बिक्री की शर्तों और उत्पादों की आपूर्ति और विपणन प्रणाली के संगठन के स्तर पर निर्भर करती है।

कार्यशील पूंजी एक अधिक गतिशील भाग है।

प्रत्येक कार्यशील पूंजी का संचलन तीन चरणों से होकर गुजरता है: मौद्रिक, उत्पादन और वस्तु।

एक निर्बाध प्रक्रिया सुनिश्चित करने के लिए, उद्यम कार्यशील पूंजी या भौतिक मूल्य बनाता है जो उनके आगे के उत्पादन या व्यक्तिगत उपभोग की प्रतीक्षा करता है। वर्तमान परिसंपत्तियों की वस्तुओं में इन्वेंटरी सबसे कम तरल वस्तु है। निम्नलिखित इन्वेंट्री मूल्यांकन विधियों का उपयोग किया जाता है: खरीदे गए सामान की प्रत्येक इकाई के लिए; औसत लागत से, विशेष रूप से, भारित औसत लागत से, चलती औसत से; पहली बार खरीदारी की कीमत पर; सबसे हाल की खरीदारी की कीमत पर. इन्वेंट्री के रूप में कार्यशील पूंजी के लिए लेखांकन की इकाई एक बैच, एक सजातीय समूह, एक आइटम नंबर है।

गंतव्य के आधार पर, स्टॉक को उत्पादन और वस्तु में विभाजित किया जाता है। उपयोग के कार्यों के आधार पर, स्टॉक वर्तमान, प्रारंभिक, बीमा या वारंटी, मौसमी और संक्रमणकालीन हो सकते हैं।

• बीमा स्टॉक- उपलब्ध कराए गए की तुलना में आपूर्ति में कमी के मामलों में उत्पादन और खपत की निर्बाध आपूर्ति के लिए संसाधनों का एक आरक्षित।
• वर्तमान स्टॉक- उद्यम की वर्तमान जरूरतों को पूरा करने के लिए कच्चे माल, सामग्री और संसाधनों का स्टॉक।
• प्रारंभिक स्टॉक- यदि कच्चे माल को किसी प्रसंस्करण से गुजरना पड़े तो उत्पादन चक्र पर निर्भर स्टॉक आवश्यक हैं।
• कैरीओवर स्टॉक- अप्रयुक्त वर्तमान भंडार का हिस्सा, जिसे अगली अवधि में स्थानांतरित कर दिया जाता है।

कार्यशील पूंजी उत्पादन के सभी चरणों और सभी रूपों में एक साथ मौजूद होती है, जो उद्यम की निरंतरता और निर्बाध संचालन सुनिश्चित करती है। लय, सुसंगतता और उच्च प्रदर्शन काफी हद तक निर्भर करता है कार्यशील पूंजी का इष्टतम आकार(परिसंचारी उत्पादन संपत्ति और संचलन निधि)। इसलिए, कार्यशील पूंजी के सामान्यीकरण की प्रक्रिया, जो उद्यम में वर्तमान वित्तीय योजना से संबंधित है, का बहुत महत्व है। कार्यशील पूंजी की राशनिंग इसका आधार है तर्कसंगत उपयोगफर्म की व्यावसायिक संपत्ति। इसमें उनके उपभोग के लिए उचित मानदंडों और मानकों का विकास शामिल है, जो निरंतर न्यूनतम स्टॉक बनाने और उद्यम के सुचारू संचालन के लिए आवश्यक हैं।

कार्यशील पूंजी का मानक उनकी न्यूनतम अनुमानित राशि स्थापित करता है, जिसकी उद्यम को काम के लिए लगातार आवश्यकता होती है। कार्यशील पूंजी के मानक को पूरा करने में विफलता के कारण उत्पादन में कमी हो सकती है, उत्पादों के उत्पादन और बिक्री में रुकावट के कारण उत्पादन कार्यक्रम की पूर्ति नहीं हो सकती है।

सामान्यीकृत कार्यशील पूंजी- उद्यम द्वारा नियोजित इन्वेंट्री का आकार, प्रगति पर काम और गोदामों में तैयार उत्पादों का संतुलन। कार्यशील पूंजी स्टॉक दर वह समय (दिन) है जिसके दौरान अचल संपत्तियां उत्पादन स्टॉक में होती हैं। इसमें निम्नलिखित भंडार शामिल हैं: परिवहन, प्रारंभिक, वर्तमान, बीमा और तकनीकी। कार्यशील पूंजी अनुपात नकदी सहित कार्यशील पूंजी की न्यूनतम राशि है, जो किसी कंपनी, फर्म के लिए कैरी-ओवर इन्वेंट्री बनाने या बनाए रखने और व्यवसाय की निरंतरता सुनिश्चित करने के लिए आवश्यक है।

कार्यशील पूंजी के निर्माण के स्रोत लाभ, ऋण (बैंकिंग और वाणिज्यिक, यानी आस्थगित भुगतान), इक्विटी (अधिकृत) पूंजी, शेयर, बजट निधि, पुनर्वितरित संसाधन (बीमा, ऊर्ध्वाधर प्रबंधन संरचनाएं), देय खाते आदि हो सकते हैं।

कार्यशील पूंजी के उपयोग की दक्षता उद्यम के वित्तीय प्रदर्शन पर प्रभाव डालती है। इसके विश्लेषण में, निम्नलिखित संकेतकों का उपयोग किया जाता है: स्वयं की कार्यशील पूंजी की उपलब्धता, स्वयं और उधार संसाधनों के बीच का अनुपात, उद्यम की सॉल्वेंसी, इसकी तरलता, कार्यशील पूंजी का कारोबार, आदि। कार्यशील पूंजी के कारोबार को इस प्रकार समझा जाता है उत्पादन और संचलन के व्यक्तिगत चरणों के माध्यम से धन के क्रमिक मार्ग की अवधि।

कार्यशील पूंजी के कारोबार के निम्नलिखित संकेतक प्रतिष्ठित हैं:

• कारोबार अनुपात;
• एक मोड़ की अवधि;
• कार्यशील पूंजी उपयोग कारक।

कारोबार अनुपात(टर्नओवर की दर) कार्यशील पूंजी की औसत लागत पर उत्पादों की बिक्री से प्राप्त आय की मात्रा को दर्शाती है। एक मोड़ की अवधिदिनों में विश्लेषण की गई अवधि (30, 90, 360) के लिए दिनों की संख्या को कार्यशील पूंजी के कारोबार से विभाजित करने के भागफल के बराबर है। टर्नओवर दर का व्युत्क्रम 1 रूबल के लिए उन्नत कार्यशील पूंजी की मात्रा को दर्शाता है। उत्पादों की बिक्री से आय. यह अनुपात संचलन में धन के लोडिंग की डिग्री को दर्शाता है और इसे कहा जाता है कार्यशील पूंजी उपयोग कारक. कार्यशील पूंजी के भार कारक का मूल्य जितना कम होगा, कार्यशील पूंजी का उपयोग उतना ही अधिक कुशल होगा।

कार्यशील पूंजी सहित किसी उद्यम की संपत्ति के प्रबंधन का मुख्य लक्ष्य उद्यम की स्थिर और पर्याप्त सॉल्वेंसी सुनिश्चित करते हुए निवेशित पूंजी पर रिटर्न को अधिकतम करना है। स्थायी शोधन क्षमता सुनिश्चित करने के लिए, उद्यम के खाते में हमेशा एक निश्चित राशि होनी चाहिए, जो वास्तव में वर्तमान भुगतानों के लिए संचलन से निकाली गई हो। निधियों का एक भाग अत्यधिक तरल परिसंपत्तियों के रूप में रखा जाना चाहिए। किसी उद्यम की कार्यशील पूंजी के प्रबंधन के संदर्भ में एक महत्वपूर्ण कार्य वर्तमान परिसंपत्तियों के उचित आकार और संरचना को बनाए रखते हुए सॉल्वेंसी और लाभप्रदता के बीच इष्टतम संतुलन सुनिश्चित करना है। स्वयं की और उधार ली गई कार्यशील पूंजी का इष्टतम अनुपात बनाए रखना भी आवश्यक है, क्योंकि उद्यम की वित्तीय स्थिरता और स्वतंत्रता, नए ऋण प्राप्त करने की संभावना सीधे इस पर निर्भर करती है।

कार्यशील पूंजी के कारोबार का विश्लेषण (संगठन की व्यावसायिक गतिविधि का विश्लेषण)

कार्यशील पूंजी- ये उत्पादन और संचलन प्रक्रिया की निरंतरता बनाए रखने के लिए संगठनों द्वारा दिए गए धन हैं और उत्पादों की बिक्री से प्राप्त आय के हिस्से के रूप में उसी मौद्रिक रूप में लौटाए जाते हैं जिसके साथ उन्होंने अपना आंदोलन शुरू किया था।

कार्यशील पूंजी के उपयोग की प्रभावशीलता का आकलन करने के लिए, कार्यशील पूंजी के कारोबार के संकेतकों का उपयोग किया जाता है। इनमें से मुख्य निम्नलिखित हैं:

• दिनों में एक टर्नओवर की औसत अवधि;
• एक निश्चित अवधि (वर्ष, छमाही, तिमाही) के दौरान कार्यशील पूंजी द्वारा किए गए टर्नओवर की संख्या (संख्या), अन्यथा - टर्नओवर अनुपात;
• बेचे गए उत्पादों के प्रति 1 रूबल पर नियोजित कार्यशील पूंजी की मात्रा (कार्यशील पूंजी उपयोग कारक)।

यदि कार्यशील पूंजी चक्र के सभी चरणों से गुजरती है, उदाहरण के लिए, 50 दिनों में, तो टर्नओवर का पहला संकेतक (दिनों में एक टर्नओवर की औसत अवधि) 50 दिन होगा। यह संकेतक मोटे तौर पर सामग्रियों की खरीद के क्षण से लेकर इन सामग्रियों से बने उत्पादों की बिक्री के क्षण तक के औसत समय को दर्शाता है। यह सूचक निम्न सूत्र द्वारा निर्धारित किया जा सकता है:

• पी - दिनों में एक मोड़ की औसत अवधि;
• एसओ - रिपोर्टिंग अवधि के लिए कार्यशील पूंजी का औसत संतुलन;
• पी - इस अवधि के लिए उत्पादों की बिक्री (मूल्य वर्धित कर और उत्पाद शुल्क का शुद्ध);
• बी - रिपोर्टिंग अवधि में दिनों की संख्या (एक वर्ष में - 360, एक तिमाही में - 90, एक महीने में - 30)।

तो, दिनों में एक टर्नओवर की औसत अवधि की गणना उत्पादों की बिक्री के लिए कार्यशील पूंजी के औसत शेष और एक दिवसीय टर्नओवर के अनुपात के रूप में की जाती है।

दिनों में एक टर्नओवर की औसत अवधि के संकेतक की गणना दूसरे तरीके से की जा सकती है, जैसे कि रिपोर्टिंग अवधि में कैलेंडर दिनों की संख्या और इस अवधि के लिए कार्यशील पूंजी द्वारा किए गए टर्नओवर की संख्या का अनुपात, यानी। सूत्र के अनुसार: पी = बी / सीएचओ, जहां सीएचओ रिपोर्टिंग अवधि के लिए कार्यशील पूंजी द्वारा किए गए टर्नओवर की संख्या है।

दूसरी टर्नओवर दर- रिपोर्टिंग अवधि (टर्नओवर अनुपात) के लिए कार्यशील पूंजी द्वारा किए गए टर्नओवर की संख्या - भी दो तरीकों से प्राप्त की जा सकती है:

• कार्यशील पूंजी के औसत संतुलन के लिए उत्पादों की बिक्री के अनुपात के रूप में मूल्य वर्धित कर और उत्पाद शुल्क घटाकर, यानी। सूत्र के अनुसार: सीएचओ = पी/सीओ;
• रिपोर्टिंग अवधि में दिनों की संख्या और दिनों में एक टर्नओवर की औसत अवधि के अनुपात के रूप में, यानी। सूत्र के अनुसार: सीएचओ = वी/पी .

टर्नओवर का तीसरा संकेतक (बेचे गए उत्पादों के प्रति 1 रूबल पर नियोजित कार्यशील पूंजी की मात्रा, या अन्यथा, कार्यशील पूंजी उपयोग कारक) को उत्पादों की बिक्री के टर्नओवर के लिए औसत कार्यशील पूंजी शेष के अनुपात के रूप में निर्धारित किया जाता है। एक निश्चित अवधि, यानी सूत्र के अनुसार: CO/R.

यह सूचक कोपेक में व्यक्त किया जाता है। यह इस बात का अंदाजा देता है कि उत्पादों की बिक्री से प्रत्येक रूबल की आय प्राप्त करने के लिए कार्यशील पूंजी के कितने कोपेक खर्च किए जाते हैं।

सबसे आम टर्नओवर का पहला संकेतक है, अर्थात। दिनों में एक मोड़ की औसत अवधि.

अधिकतर, टर्नओवर की गणना प्रति वर्ष की जाती है।

विश्लेषण में, वास्तविक टर्नओवर की तुलना पिछली रिपोर्टिंग अवधि के टर्नओवर से की जाती है, और उन प्रकार की मौजूदा परिसंपत्तियों के लिए जिनके लिए संगठन मानक निर्धारित करता है - नियोजित टर्नओवर के साथ भी। ऐसी तुलना के परिणामस्वरूप, टर्नओवर के त्वरण या मंदी का मूल्य निर्धारित किया जाता है।

विश्लेषण के लिए प्रारंभिक डेटा निम्नलिखित तालिका में प्रस्तुत किया गया है:

विश्लेषित संगठन में, मानकीकृत और गैर-मानकीकृत कार्यशील पूंजी दोनों के लिए कारोबार धीमा हो गया। यह कार्यशील पूंजी के उपयोग में गिरावट का संकेत देता है।

कार्यशील पूंजी के कारोबार में मंदी के साथ, संचलन में उनका एक अतिरिक्त आकर्षण (भागीदारी) होता है, और त्वरण के दौरान, कार्यशील पूंजी संचलन से मुक्त हो जाती है। टर्नओवर में तेजी के कारण जारी या इसके मंदी के परिणामस्वरूप अतिरिक्त रूप से आकर्षित कार्यशील पूंजी की मात्रा वास्तविक एक दिवसीय बिक्री टर्नओवर द्वारा उन दिनों की संख्या के उत्पाद के रूप में निर्धारित की जाती है जिनके द्वारा टर्नओवर में तेजी आई या धीमी हो गई।

त्वरित टर्नओवर का आर्थिक प्रभाव यह है कि संगठन समान मात्रा में कार्यशील पूंजी के साथ अधिक उत्पाद तैयार कर सकता है, या कम मात्रा में कार्यशील पूंजी के साथ समान मात्रा में उत्पाद तैयार कर सकता है।

कार्यशील पूंजी के कारोबार में तेजी लाने से उत्पादन में तेजी आती है नई टेक्नोलॉजी, प्रगतिशील तकनीकी प्रक्रियाएं, मशीनीकरण और उत्पादन का स्वचालन। ये गतिविधियाँ उत्पादन चक्र की अवधि को कम करने के साथ-साथ उत्पादन और बिक्री की मात्रा बढ़ाने में मदद करती हैं।

इसके अलावा, टर्नओवर में तेजी लाने के लिए, यह महत्वपूर्ण है: तैयार उत्पादों के रसद और विपणन का तर्कसंगत संगठन, उत्पादों के उत्पादन और बिक्री की लागत में बचत की व्यवस्था का पालन, गैर-नकद भुगतान के रूपों का उपयोग उत्पाद जो भुगतान आदि में तेजी लाने में योगदान करते हैं।

सीधे संगठन की वर्तमान गतिविधियों के विश्लेषण में, कार्यशील पूंजी के कारोबार में तेजी लाने के लिए निम्नलिखित भंडार की पहचान करना संभव है, जिसमें उन्मूलन शामिल है:

• अतिरिक्त सूची: 608 हजार रूबल;
• माल भेज दिया गया, खरीदारों द्वारा समय पर भुगतान नहीं किया गया: 56 हजार रूबल;
• खरीदारों के पास सुरक्षित हिरासत में माल: 7 हजार रूबल;
• कार्यशील पूंजी का स्थिरीकरण: 124 हजार रूबल।

कुल भंडार: 795 हजार रूबल।

जैसा कि हम पहले ही स्थापित कर चुके हैं, इस संगठन में एक दिवसीय बिक्री कारोबार 64.1 हजार रूबल है। तो, संगठन के पास कार्यशील पूंजी के कारोबार में 795: 64.1 = 12.4 दिनों की तेजी लाने का अवसर है।

फंडों के टर्नओवर की दर में बदलाव के कारणों का अध्ययन करने के लिए, सामान्य टर्नओवर के विचारित संकेतकों के अलावा, निजी टर्नओवर के संकेतकों की भी गणना करना उचित है। वे कुछ प्रकार की वर्तमान संपत्तियों का उल्लेख करते हैं और उनके संचलन के विभिन्न चरणों में कार्यशील पूंजी द्वारा खर्च किए गए समय का अंदाजा देते हैं। इन संकेतकों की गणना दिनों में स्टॉक की तरह ही की जाती है, हालांकि, किसी निश्चित तिथि पर शेष (स्टॉक) के बजाय, इस प्रकार की वर्तमान परिसंपत्तियों का औसत शेष यहां लिया जाता है।

निजी कारोबारदर्शाता है कि चक्र के इस चरण में औसतन कितने दिन कार्यशील पूंजी है। उदाहरण के लिए, यदि कच्चे माल और बुनियादी सामग्रियों के लिए निजी टर्नओवर 10 दिन है, तो इसका मतलब है कि संगठन के गोदाम में सामग्री पहुंचने से लेकर उत्पादन में उपयोग होने तक औसतन 10 दिन बीत जाते हैं।

निजी टर्नओवर संकेतकों के योग के परिणामस्वरूप, हमें कुल टर्नओवर संकेतक नहीं मिलेगा, क्योंकि निजी टर्नओवर संकेतक निर्धारित करने के लिए अलग-अलग भाजक (टर्नओवर) लिए जाते हैं। निजी और सामान्य कारोबार के संकेतकों के बीच संबंध को कुल कारोबार के संदर्भ में व्यक्त किया जा सकता है। ये संकेतक आपको यह स्थापित करने की अनुमति देते हैं कि कुछ प्रकार की कार्यशील पूंजी के टर्नओवर का समग्र टर्नओवर दर पर क्या प्रभाव पड़ता है। कुल कारोबार की शर्तों को उत्पादों की बिक्री के लिए एक दिवसीय कारोबार के लिए इस प्रकार की कार्यशील पूंजी (संपत्ति) के औसत शेष के अनुपात के रूप में परिभाषित किया गया है। उदाहरण के लिए, कच्चे माल और बुनियादी सामग्रियों के कुल कारोबार की अवधि बराबर है:

उत्पादों की बिक्री के लिए कच्चे माल और बुनियादी सामग्रियों के औसत संतुलन को एक दिवसीय कारोबार से विभाजित करें (मूल्य वर्धित कर और उत्पाद शुल्क को छोड़कर)।

यदि यह सूचक, उदाहरण के लिए, 8 दिन है, तो इसका मतलब है कि कच्चे माल और बुनियादी सामग्री के कारण कुल कारोबार 8 दिनों का है। यदि हम कुल कारोबार की सभी शर्तों को जोड़ते हैं, तो परिणाम दिनों में सभी कार्यशील पूंजी के कुल कारोबार का एक संकेतक होगा।

विचार किए गए लोगों के अलावा, अन्य टर्नओवर संकेतकों की भी गणना की जाती है। तो, विश्लेषणात्मक अभ्यास में, इन्वेंट्री टर्नओवर के संकेतक का उपयोग किया जाता है। किसी निश्चित अवधि के लिए स्टॉक द्वारा किए गए टर्नओवर की संख्या की गणना निम्नलिखित सूत्र का उपयोग करके की जाती है:

कार्यों और सेवाओं (शून्य से और ) को बैलेंस शीट परिसंपत्ति के दूसरे खंड के आइटम "स्टॉक" के औसत मूल्य से विभाजित किया जाता है।

इन्वेंट्री टर्नओवर का त्वरण इन्वेंट्री प्रबंधन की दक्षता में वृद्धि को इंगित करता है, और इन्वेंट्री टर्नओवर में मंदी अत्यधिक मात्रा में उनके संचय, अप्रभावी इन्वेंट्री प्रबंधन को इंगित करती है। पूंजी के कारोबार को दर्शाने वाले संकेतक, यानी संगठन की संपत्ति के गठन के स्रोत भी निर्धारित किए जाते हैं। इसलिए, उदाहरण के लिए, इक्विटी पूंजी के कारोबार की गणना निम्नलिखित सूत्र के अनुसार की जाती है:

वर्ष के लिए बिक्री कारोबार (मूल्य वर्धित कर और उत्पाद शुल्क का शुद्ध) को इक्विटी की औसत वार्षिक लागत से विभाजित किया जाता है।

यह सूत्र स्वयं की पूंजी (अधिकृत, अतिरिक्त, आरक्षित पूंजी, आदि) के उपयोग की प्रभावशीलता को व्यक्त करता है। यह प्रति वर्ष संगठन की गतिविधि के अपने स्रोतों द्वारा किए गए टर्नओवर की संख्या का अंदाजा देता है।

निवेशित पूंजी का टर्नओवर वर्ष के लिए उत्पादों की बिक्री पर टर्नओवर (मूल्य वर्धित कर और उत्पाद शुल्क का शुद्ध) को इक्विटी और दीर्घकालिक देनदारियों की औसत वार्षिक लागत से विभाजित किया जाता है।

यह संकेतक संगठन के विकास में निवेश किए गए धन के उपयोग की प्रभावशीलता को दर्शाता है। यह वर्ष के दौरान सभी दीर्घकालिक स्रोतों द्वारा किए गए टर्नओवर की संख्या को दर्शाता है।

वित्तीय स्थिति और कार्यशील पूंजी के उपयोग का विश्लेषण करते समय, यह पता लगाना आवश्यक है कि उद्यम की वित्तीय कठिनाइयों की भरपाई किन स्रोतों से की जाती है। यदि संपत्ति धन के स्थायी स्रोतों द्वारा कवर की जाती है, तो संगठन की वित्तीय स्थिति न केवल इस रिपोर्टिंग तिथि पर, बल्कि निकट भविष्य में भी स्थिर रहेगी। स्थायी स्रोतों को पर्याप्त मात्रा में स्वयं की कार्यशील पूंजी माना जाना चाहिए, स्वीकृत निपटान दस्तावेजों पर आपूर्तिकर्ताओं को कैरी-ओवर ऋण के गैर-घटाने वाले शेष, भुगतान की समय सीमा नहीं आई है, बजट के भुगतान पर स्थायी रूप से कैरी-ओवर ऋण, एक गैर - देय अन्य खातों का हिस्सा कम करना, विशेष प्रयोजन निधियों की अप्रयुक्त शेष राशि (संचय निधि और उपभोग, और सामाजिक क्षेत्र), निर्धारित निधियों का अप्रयुक्त शेष, आदि।

यदि संगठन की वित्तीय सफलताएं धन के अस्थिर स्रोतों द्वारा कवर की जाती हैं, तो यह रिपोर्टिंग तिथि पर विलायक है और बैंक खातों में मुफ्त नकदी भी हो सकती है, लेकिन अल्पावधि में वित्तीय कठिनाइयां इसका इंतजार करती हैं। अस्थिर स्रोतों में कार्यशील पूंजी के स्रोत शामिल हैं जो अवधि के पहले दिन (बैलेंस शीट की तारीख) पर उपलब्ध हैं, लेकिन इस अवधि के भीतर की तारीखों पर अनुपस्थित हैं: गैर-अतिदेय वेतन बकाया, ऑफ-बजट फंड में योगदान (अधिक मात्रा में) कुछ स्थिर मूल्यों के), इन्वेंट्री आइटम के लिए ऋण पर बैंकों को असुरक्षित ऋण, स्वीकृत निपटान दस्तावेजों पर आपूर्तिकर्ताओं को ऋण, भुगतान की समय सीमा जिसके लिए भुगतान की समय सीमा नहीं आई है, टिकाऊ स्रोतों के लिए जिम्मेदार राशि से अधिक, साथ ही आपूर्तिकर्ताओं के लिए ऋण बिना चालान वाली डिलीवरी, धन के स्थिर स्रोतों से जुड़ी राशि से अधिक बजट में भुगतान पर ऋण।

वित्तीय सफलताओं (यानी, धन का अनुचित खर्च) और इन सफलताओं के लिए कवरेज के स्रोतों की अंतिम गणना करना आवश्यक है।

विश्लेषण संगठन की वित्तीय स्थिति के सामान्य मूल्यांकन और कार्यशील पूंजी के कारोबार में तेजी लाने और तरलता बढ़ाने और संगठन की शोधन क्षमता को मजबूत करने के लिए भंडार जुटाने के लिए एक कार्य योजना तैयार करने के साथ समाप्त होता है। सबसे पहले, संगठन की अपनी कार्यशील पूंजी, उनकी सुरक्षा और उनके इच्छित उद्देश्य के लिए उपयोग की सुरक्षा का आकलन करना आवश्यक है। फिर, वित्तीय अनुशासन के अनुपालन, संगठन की सॉल्वेंसी और तरलता के साथ-साथ बैंक ऋण और अन्य संगठनों से ऋण के उपयोग और सुरक्षा की पूर्णता का आकलन किया जाता है। इक्विटी और उधार ली गई पूंजी दोनों के अधिक कुशल उपयोग के लिए उपायों की योजना बनाई गई है।

विश्लेषित संगठन के पास कार्यशील पूंजी के कारोबार में 12.4 दिनों की तेजी लाने के लिए रिजर्व है (यह रिजर्व इस पैराग्राफ में नोट किया गया है)। इस रिजर्व को जुटाने के लिए, उन कारणों को खत्म करना आवश्यक है जो कच्चे माल, बुनियादी सामग्री, स्पेयर पार्ट्स, अन्य इन्वेंट्री और प्रगति पर काम के अतिरिक्त स्टॉक के संचय का कारण बनते हैं।

इसके अलावा, कार्यशील पूंजी के लक्षित उपयोग को सुनिश्चित करना, उनकी गतिहीनता को रोकना आवश्यक है। अंत में, खरीदारों से उन सामानों के लिए भुगतान प्राप्त करना, जिनके लिए उन्हें समय पर भुगतान नहीं किया गया था, साथ ही उन सामानों की बिक्री जो भुगतान करने से इनकार करने के कारण खरीदारों के पास सुरक्षित हिरासत में हैं, से भी कार्यशील पूंजी के कारोबार में तेजी आएगी।

यह सब विश्लेषित संगठन की वित्तीय स्थिति को मजबूत करने में मदद करेगा।

कार्यशील पूंजी की उपलब्धता और उपयोग के संकेतक

परिसंचारी परिसंपत्तियाँ - एक उत्पादन चक्र में खपत होती हैं, भौतिक रूप से उत्पाद में शामिल होती हैं और अपना मूल्य पूरी तरह से उसमें स्थानांतरित कर देती हैं।

कार्यशील पूंजी की उपलब्धता की गणना एक निश्चित तिथि और अवधि के लिए औसत दोनों पर की जाती है।

कार्यशील पूंजी की गति के संकेतक वर्ष के दौरान इसके परिवर्तन की विशेषता बताते हैं - पुनःपूर्ति और निपटान।

कार्यशील पूंजी टर्नओवर अनुपात

यह किसी निश्चित अवधि के लिए बेचे गए उत्पादों के मूल्य और उसी अवधि के लिए कार्यशील पूंजी के औसत शेष का अनुपात है:

पर बारी के लिए= अवधि के लिए बेचे गए माल की लागत / अवधि के लिए औसत कार्यशील पूंजी शेष

टर्नओवर अनुपात दर्शाता है कि समीक्षाधीन अवधि के लिए कार्यशील पूंजी का औसत संतुलन कितनी बार बदल गया। आर्थिक सामग्री के संदर्भ में, यह संपत्ति पर रिटर्न की दर के बराबर है।

औसत बदलाव का समय

टर्नओवर अनुपात और समय की विश्लेषण अवधि से निर्धारित किया जाता है

एक क्रांति की औसत अवधि= माप अवधि की अवधि जिसके लिए संकेतक निर्धारित किया जाता है / कार्यशील पूंजी कारोबार अनुपात

कार्यशील पूंजी तय करने का गुणांक

मूल्य टर्नओवर अनुपात के व्युत्क्रमानुपाती होता है:

पिनिंग पर जाएँ= 1 / टर्नओवर के लिए

समेकन अनुपात = अवधि के लिए औसत कार्यशील पूंजी शेष/उसी अवधि के लिए बेची गई वस्तुओं की लागत

आर्थिक सामग्री के संदर्भ में, यह पूंजी तीव्रता संकेतक के बराबर है। फिक्सिंग गुणांक बेचे गए उत्पादों की मात्रा के प्रति 1 रूबल कार्यशील पूंजी की औसत लागत को दर्शाता है।

कार्यशील पूंजी की आवश्यकता

कार्यशील पूंजी के लिए उद्यम की आवश्यकता की गणना कार्यशील पूंजी के निर्धारण के गुणांक और इन संकेतकों को गुणा करके उत्पादों की बिक्री की योजनाबद्ध मात्रा के आधार पर की जाती है।

कार्यशील पूंजी के साथ उत्पादन की सुरक्षा

इसकी गणना कार्यशील पूंजी के वास्तविक स्टॉक और औसत दैनिक खपत या इसके लिए औसत दैनिक आवश्यकता के अनुपात के रूप में की जाती है।

कार्यशील पूंजी के कारोबार में तेजी लाने से उद्यम की दक्षता में सुधार करने में मदद मिलती है।

काम

रिपोर्टिंग वर्ष के आंकड़ों के अनुसार, उद्यम की कार्यशील पूंजी का औसत संतुलन 800 हजार रूबल था, और उद्यम की मौजूदा थोक कीमतों में वर्ष के लिए बेचे गए उत्पादों की लागत 7200 हजार रूबल थी।

टर्नओवर अनुपात, एक टर्नओवर की औसत अवधि (दिनों में) और कार्यशील पूंजी को ठीक करने का गुणांक निर्धारित करें।

• टर्नओवर के लिए = 7200/800 = 9
• औसत टर्नअराउंड समय = 365/9 = 40.5
• सामूहिक निधि तय करने के लिए = 1/9 = 0.111

काम

रिपोर्टिंग वर्ष के लिए, उद्यम की कार्यशील पूंजी का औसत शेष 850 हजार रूबल था, और वर्ष के लिए बेचे गए उत्पादों की लागत - 7200 हजार रूबल थी।

टर्नओवर अनुपात और कार्यशील पूंजी को ठीक करने का गुणांक निर्धारित करें।

• टर्नओवर अनुपात = 7200/850 = 8.47 टर्नओवर प्रति वर्ष
• फिक्सिंग गुणांक = 850/7200 = बेचे गए उत्पादों के प्रति 1 रूबल कार्यशील पूंजी के 0.118 रूबल

काम

पिछले वर्ष में बेचे गए उत्पादों की लागत 2,000 हजार रूबल थी, और रिपोर्टिंग वर्ष में पिछले वर्ष की तुलना में फंड के एक टर्नओवर की औसत अवधि 50 से 48 दिनों की कमी के साथ 10% की वृद्धि हुई।

रिपोर्टिंग वर्ष में कार्यशील पूंजी का औसत संतुलन और पिछले वर्ष की तुलना में इसका परिवर्तन (% में) निर्धारित करें।

समाधान

• रिपोर्टिंग वर्ष में बेचे गए उत्पादों की लागत: 2000 हजार रूबल * 1.1 = 2200 हजार रूबल।

कार्यशील पूंजी का औसत संतुलन = बेचे गए उत्पादों की मात्रा / टर्नओवर अनुपात

टर्नओवर के लिए = विश्लेषण की गई अवधि की अवधि / एक टर्नओवर की औसत अवधि

इन दो सूत्रों का उपयोग करके, हम सूत्र प्राप्त करते हैं

कार्यशील पूंजी का औसत संतुलन = बेचे गए उत्पादों की मात्रा * एक टर्नओवर की औसत अवधि / विश्लेषण अवधि की अवधि।

• औसत शेष पिछले वर्ष का कुल औसत = 2000 * 50 / 365 = 274
• औसत शेष चालू वर्ष में कुल औसत = 2200 * 48/365 = 289

289/274 = 1.055 रिपोर्टिंग वर्ष में, औसत कार्यशील पूंजी शेष 5.5% बढ़ गया

काम

कार्यशील पूंजी निर्धारण के औसत गुणांक में परिवर्तन और इस परिवर्तन पर कारकों के प्रभाव का निर्धारण करें।

सुरक्षित करने के लिए = औसत कार्यशील पूंजी शेष / बेची गई वस्तुओं की लागत

• समूह द्वारा समेकन के लिए, आधार अवधि = (10+5) / (40+50) = 15 / 90 = 0.1666
• समूह रिपोर्टिंग अवधि को समेकित करने के लिए = (11 + 5) / (55 + 40) = 16 / 95 = 0.1684

निर्धारण के गुणांक में सामान्य परिवर्तन का सूचकांक

• \u003d SO (औसत शेष)_1 / RP (बेचे गए उत्पाद)_1 - SO_0 / RP_0 \u003d 0.1684 - 0.1666 \u003d 0.0018

कार्यशील पूंजी के औसत संतुलन में परिवर्तन से समेकन के गुणांक में परिवर्तन का सूचकांक

• \u003d (SO_1 / RP_0) - (SO_0 / RP_0) \u003d 0.1777 - 0.1666 \u003d 0.0111

बेचे गए उत्पादों की मात्रा में परिवर्तन से निर्धारण के गुणांक में परिवर्तन का सूचकांक

• \u003d (SO_1 / RP_1) - (SO_1 / RP_0) \u003d -0.0093

व्यक्तिगत सूचकांकों का योग समग्र सूचकांक के बराबर होना चाहिए = 0.0111 - 0.0093 = 0.0018

गति में बदलाव और बिक्री की मात्रा में बदलाव के परिणामस्वरूप कार्यशील पूंजी के संतुलन और जारी (शामिल) कार्यशील पूंजी की मात्रा में कुल परिवर्तन निर्धारित करें।

• कार्यशील पूंजी शेष में औसत परिवर्तन = 620 - 440 = 180 (180 से वृद्धि)

कार्यशील पूंजी के संतुलन में परिवर्तन का सामान्य सूचकांक (CO) = (RP_1 * prod.1.turnota_1 / तिमाही में दिन) - (RP_0 * prod.1.turnota_0 / तिमाही में दिन)

• रिपोर्टिंग तिमाही में 1 टर्नओवर की अवधि = 620*90/3000 = 18.6 दिन
• पिछली तिमाही में 1 टर्नओवर की अवधि = 440*90/2400 = 16.5 दिन

बेचे गए उत्पादों की मात्रा में परिवर्तन से ओएस परिवर्तन सूचकांक

• \u003d RP_1 * prod.1ob._0 / तिमाही - RP_0 * prod.1ob._0 / तिमाही \u003d 3000 * 16.5 / 90 - 2400 * 16.5 / 90 \u003d 110 (वृद्धि के कारण कार्यशील पूंजी के संतुलन में वृद्धि) बिक्री की मात्रा)

कार्यशील पूंजी की टर्नओवर दर में परिवर्तन से अचल संपत्तियों में परिवर्तन का सूचकांक

• = RP_1*prod.1rev._1 / तिमाही - RP_1*prod.1rev._0/तिमाही = 3000*18.6/90 - 3000*16.5/90 = 70