Käibekapital esindab. Organisatsiooni käibekapital

Käibekapitali mõiste

Definitsioon 1

Käibekapitali all on tavaks mõista käibekapitali ja käibefondide koosseisu kantud vahendeid.

Ettevõtte käibekapitali määramiseks on veel üks lähenemisviis. Eelkõige on tavaks mõista neid tööobjektidena, mis on väljendatud väärtusvormis, mis:

• kasutatakse ainult ühe tootmistsükli jooksul;
• üle kanda nende väärtus täielikult valmistoodetele;
• muuta oma tegelikku ja loomulikku vormi.

Tavapäraselt viidatakse käibekapitali vahenditele, mis on investeeritud kütusesse, toorainesse, pooleliolevatesse toodangusse, juba loodud, kuid veel turule müümata toodetesse. Samuti hõlmab käibekapitali kategooria vahendeid, mis on vajalikud ringlusprotsessi enda teenindamiseks.

Märkus 1

Seega võib ettevõtte käibekapitali määratleda kui rahalisi vahendeid, mis on ette nähtud majandusüksuse jooksva tegevuse teenindamiseks, osaledes samaaegselt nii tootmisprotsessis kui ka valmistoodangu müügiprotsessis.

Käibekapitali majanduslik iseloom

Käibekapital mängib kahetist rolli. Ühelt poolt kujutavad need endast osa majandusüksuse varast, mis on investeeritud ettevõtte käibesse. Ettevõtte käibevara hulka kuuluvad omakorda materjali- ja tootmiskulud, vaba raha ja raha ekvivalendid, debitoorsed arved ja lühiajalised finantsinvesteeringud.

Teisest küljest on käibevara ettemakstud kapitali lahutamatu osa. Olles käibekapitali moodustamise finantsallikate summa, kajastuvad need bilansi kohustuses ja aitavad kaasa majandusüksuse järjepidevusele.

Käibekapitali majandusliku olemuse määravad ära nende iseloomulikud tunnused, mille olemus on näidatud joonisel 1.

Joonis 1. Käibekapitali tunnused. Autor24 - üliõpilastööde veebivahetus

Seega tuleb käibekapitali pidevalt uuendada, kandes selle väärtust üle valmistoodetele, mida hiljem turule müüa. Nende vajadus ei ole rangelt määratletud ja sõltub erinevatest teguritest. Ühel või teisel viisil on need mis tahes ettevõtte tegevuse lahutamatu osa.

Käibekapitali koosseis

Käibekapital koosneb mitmest elemendist. Käibekapitali moodustavad elemendid esindavad nende koostist.

Sõltuvalt materjalist ja materjali atribuudist esindavad käibekapitali koostist kaks põhielementi, nimelt:

• käibekapitali varad;
• ringlusfondid.

Käibekapitali koosseis on toodud täpsemalt joonisel 2.

Joonis 2. Käibekapitali koosseis. Autor24 - üliõpilastööde veebivahetus

Mõelge käibekapitali koosseisule üksikasjalikumalt.

Käibekapitali all mõistetakse tavaliselt seda osa majandusüksuse vahenditest, mis tarbitakse täielikult ära ühe tootmistsükli jooksul. Reeglina kaotavad nad oma loomuliku vormi ja kannavad oma väärtuse täielikult üle valmistootele, nimelt selle maksumusele.

Sõltuvalt teostatavatest funktsioonidest jagatakse tootmiskäibekapital tavaliselt kolme tüüpi:

• tootmisreservid;
• lõpetamata tootmine;
• Tulevased kulud.

Varude hulgas on konteinerid, tooraine, kütus ja energia ning varuosad.

Käibekapitali teine ​​komponent on käibevahendid. Iseenesest nad tootmisprotsessis ei osale ning nende roll on tagada majandusüksuse raharingluse protsess ja korrashoid.

Käibefondide koosseisu kuuluvad pooleliolevad arveldused, ettevõtte ladudesse paigutatud valmistoodang, mis on tarnitud, kuid ostja poolt veel tasumata, samuti ettevõtte pangakontodele ja kassasse paigutatud vahendid.

Üldjoontes on majandusüksuse käibekapitali ringlus näidatud joonisel 3.

Joonis 3. Käibekapitali ringluse skeem. Autor24 - üliõpilastööde veebivahetus

Käibekapitali ringlus koosneb raha-, kauba- ja tootmisfaasist. Nende eripära on asjaolu, et käibekapital, mis osaleb toodete tootmis- ja müügiprotsessis, teeb pidevat ringlust. Tegelikult lähevad need tootmissfäärist ringlussfääri ja vastupidi, võttes järjekindlalt ringlevate tootmisvarade ja ringlusfondide vormi.

Märkus 2

Seega on kogu majandusüksuse käibekapitali kogum tema käibekapital ehk kõige aktiivsem osa ettevõtte varadest.

Käibekapitali otstarve

Ettevõtlusüksuste tegevuses on oluline roll käibekapitalil. Nende olemasolu tagab paljunemisprotsessi järjepidevuse ning aitab kaasa ka selle materiaalse baasi pidevale uuendamisele nii tööobjektide kui ka kiiresti kuluvate ja väheväärtuslike vahendite näol.

Käibekapitali eesmärk ettevõtte tegevuses väljendub funktsioonides, mida nad täidavad.

Käibekapitali osas on tavaks eraldi välja tuua tootmis- ning makse- ja arveldusfunktsioonid. Esimene on seotud tootmisprotsessi järjepidevuse ja toodete müügi tagamiseks vajalike varude loomisega ning teine ​​varude ringluse teenindamisega.

Seega vajab iga äriüksus oma finants- ja majandustegevuse käigus rahalisi vahendeid, mis on ühe perioodi jooksul täielikult ära kasutatud. Selliseid fonde on tavaks nimetada ringlevateks ja nende roll taandub tootmise teenindamise vajadusele (ringlusprotsess). Kõik see võimaldab neid võrrelda mis tahes äriüksuse jaoks vajaliku "vereringe süsteemiga".

Nesterov A.K. Ettevõtte käibevara // Nesterovide entsüklopeedia

Kaasaegsetes organisatsioonides kasutatakse käibevara põhi- ja abiäriprotsessides ning need mõjutavad ettevõtte tulemuslikkust.

Ettevõtte käibekapitali mõiste

Ettevõtte käibevara moodustab spetsiifilise majandusliku kategooria, millel on kindel eesmärk ja mis väljendab erilist tüüpi tootmissuhteid. Käibekapitali kui majanduskategooria eripära seisneb selles, et need tagavad toodete liikumise tootmisetapist kuni tarbija kättesaamiseni.

Sellest tulenevalt on ettevõtte käibekapital olulise tähtsusega, kuna see mõjutab nii efektiivsuse ja tootmise korralduse taseme tõusu kui ka juhtimise ratsionaalsust ja otstarbekust.

Kuna käibekapital on üsna keeruline majanduskategooria, on selle mõiste paljude mõistete olemasolu üsna mõistetav.

Ettevõtte käibekapitali mõiste määratlemise peamised lähenemisviisid on toodud tabelis.

	Käibekapitali mõiste	Iseloomulik
Kovaleva A.M., Krutik A.B., Khaykin M.M., Mamedov O.Yu., Moljakov D.S., Raitski A.K., Pilichev I.A., Sergeev I.V., Veretennikova I.I. ja jne.	käibekapitali- see on osa kapitalist, käibekapitali ja käibefondide moodustamiseks ja kasutamiseks ettemakstud vahendite kogum.	Traditsiooniline lähenemine käibekapitali mõistele. Käibekapitali mõiste võrdsustatakse käibekapitali mõistega. Käibekapital, käibekapital, käibekapital on kasutusel sünonüümidena.
Kovaljov V.V., Samarina V.P., Volodin A.A. ja jne.	käibekapitali- need on ettevõtte varad, mida jooksva tegevuse tagamiseks teatud regulaarsusega uuendatakse, millesse tehtud investeeringud pööratakse ümber aasta või ühe tootmistsükli jooksul.	Selline lähenemine peegeldab käibekapitali majanduslikku olemust. Kogu tsükli jooksul on rõhk pandud ettevõtte käibekapitali taastuvale olemusele.
Klochkova E.N., Mormul N.F. ja teised	käibekapitali- need on varad, mille hulka kuuluvad bilansi teises jaos kajastatud varud, debitoorsed arved, finantsinvesteeringud, sularaha, soetatud väärisesemete käibemaks ja muud käibevarad vastavalt raamatupidamisandmetele.	Selle lähenemisviisi seisukohalt on vahe käibefondide ja "fondide" vahel tasandatud. Rõhk on sellel, et käibekapitali kasutatakse, serveeritakse või makstakse tagasi 12 kuu jooksul. Sellisel juhul on kasutamine ühekordne.

Üldiselt seisneb käibekapitali mõiste määratlemise peamine raskus kahes aspektis: käibekapitali vorm ja nende kasutamise ulatus.

Käibekapital ei eksisteeri ainult materiaalsel kujul (tooraine, materjalid, valmistooted), vaid ka rahalisel kujul (sularaha, lühiajalised finantsinvesteeringud, nõuded).

Käibekapitali kasutusvaldkond on tootmine või ringlus. Käibekapitali hulka kuuluvad varud, materjalid, pooltooted, komponendid, lõpetamata toodang. Ringlussfääri käibevara hulka kuuluvad valmistooted, nõuded ja raha (sh lühiajalised finantsinvesteeringud).

Seega ettevõtte käibevara- see on organisatsiooni ressursipotentsiaali element, mis allub juhtkonna kontrollile ja teenib äriprotsesside pidevat rakendamist. Sel juhul tarbitakse käibekapital ühekordselt ära ja luuakse sularaha ettemaksega uuesti.

Käibekapitali kasutamise tulemus ettevõtte jaoks väljendub majandusüksuse peamise eesmärgina majandustegevuse tulemusena majandusliku kasu saamine ja kasumi teenimine. Seetõttu on oluline rakendada ka ettevõtte efektiivsuse tõstmisele suunatud meetmeid, võttes arvesse ettevõtete käibekapitali moodustamise ja juhtimise rakenduslikke aspekte. Seetõttu avaldub ettevõtte käibekapitali roll ka majandustegevuse tulemuslikkuse parandamises nende kasutamise tõhustamise, käibe kiirendamise ja juhtimise parandamise kaudu.

Käibekapitali piisavus ja nende ringlus

Kuna ettevõtte käibekapitali ei väljenda mitte ainult ressursside hulk, vaid ka neis sisalduv selle ettevõtte arengupotentsiaal, seostatakse majanduslik kasu rahavoogudega. Sellest tulenevalt võib käibekapitalil olla tootmispotentsiaali, kui seda tarbitakse põhitegevuse käigus või kui see konverteeritakse rahaks või raha ekvivalentideks, kui see on seotud ringlussfääriga.

See tähendab vajadust järgida käibekapitali piisavuse põhimõtet:

Kui kogu ettevõtte käibevara koosneb sularahast, on tootmine võimatu ja seda praegu ei tehta.

Nende varade ressursipotentsiaali realiseerimine väljendub nende objektiivsete piirangute kaudu nii kvantitatiivses kui kvalitatiivses mõttes. Samas saab samu ressursse erinevalt kasutada, samuti saab neid erinevalt sularahaks konverteerida. Seetõttu on käibekapitali piisavuse põhimõtte järgimine võimalik nende haldamisel täieliku, usaldusväärse ja adekvaatse teabe alusel.

Käibekapitali piisavuse põhimõtte kohaselt võib eristada kolme kategooriat:

1. Liigne käibekapital on selline tootmises kasutamata käibekapitali maht, mis vähendab nende käivet ringlusest kõrvalesuunamise tõttu, mis vähendab tootmise kiirust.
2. Puudulik käibekapital - käibekapitali hulk, millest ei piisa katkematuks majandustegevuse protsessiks. Käibekapitali nappuse olemasolu toob kaasa tööviljakuse languse, ressursside ülekulu ja kulude kasvu.
3. Optimaalne käibekapital - käibekapitali hulk, mis on piisav ja vajalik majandustegevuse katkematu protsessi tagamiseks.

Käibekapitali piisavuse põhimõtte järgimine tähendab, et need jaotatakse ettevõttes ringluse kõikides etappides sobival kujul ja piisavas mahus. Kuna käibe kiirus mõjutab otseselt organisatsiooni efektiivsust, on piisava hulga käibekapitali olemasolu ettevõttes selle normaalse toimimise ja majandustegevusest tuleneva kasumi põhieeldus.

Käibekapitali ringluse esimeses etapis tasub ettevõte tootmisfaasis protsesside rakendamiseks vajalike materjalide ja muude ressursside eest, misjärel teisendatakse teise etapi käibekapital valmistoodeteks, mis müüakse kolmandas etapis. faas sularaha eest. Tsükkel suletakse ja kordub uuesti.

Selle tuumaks on raha investeerimine materiaalsetesse ressurssidesse, mis muudetakse kasulikeks toodeteks, mille müüki panustatakse investeeritud raha osana müügituludest.

Tootmisprotsessi pidev iseloom igal ajal nõuab käibekapitali olemasolu kõigil kolmel etapil, mis on pidevalt liikumises - ringluses.

Käibekapital, mis muudab oma vormi sõltuvalt ringluse staadiumist, täidab vastavaid funktsioone, mis viib kindla moodustumiseni.

Kirjandus

1. Finantsjuhtimine. Ettevõtluse rahastamine. / Toim. A.A. Volodin. – M.: Infra-M, 2015.
2. Mormul N.F. Ettevõtlusmajandus. Teooria ja praktika. – M.: Omega-L, 2013.
3. Samarina V.P., Cherezov G.V., Karpov E.A. Organisatsiooni ökonoomika. – M.: Knorus, 2013.
4. Sergeev I.V., Veretennikova I.I. Organisatsiooni (ettevõtte) ökonoomika. – M.: Yurayt, 2011.
5. Ettevõtlusmajandus. / Toim. E.N. Klochkova. – M.: Yurayt, 2013.

Toodete tootmiseks ei piisa ainult töövahenditest (masinad, seadmed, seadmed). Lisaks neile ja ettevõtte töötajate tööjõule on vaja ka lähtematerjali, toorainet, toorikuid - seda, millest tootmisprotsessis valmib valmistoode - tööobjekte. Ja selleks, et neid tööjõude tarnijatelt osta ja töötajate tööjõu eest maksta, on ettevõttel vaja raha. Tööjõu- ja raharessursi objektid koos moodustavad ettevõtte käibevara. Juhtimine, optimaalse suuruse määramine, tootmise käibekapitali mahakandmine - kõik need on olulised ja pakilised küsimused iga ettevõtte jaoks. Vastused neile ja käibekapitali näitajad leiate sellest artiklist.

Käibekapital: kontseptsioon, koostis ja roll tootmises

käibekapitali- see on ettevõtte raha, mis on ringlusse võetud ja ringlevad tootmisvarad.

käibekapitali- see on käibefondide ja ringluses olevate tootmisvarade hindamine.

Käibekapitali peamine eesmärk on ... pööret tegema! Käibekapital muudab sellise protsessi käigus oma materiaalse ja materiaalse vormi rahaliseks ja vastupidi.

Ettevõtte käibekapitali ringlus: raha - kaubad, kaubad - raha.

Näiteks on ettevõttel raha, mida ta kulutab tooraine ja materjalide ostmiseks. See on esimene ümberkujundamine: raha (mitte tingimata sularaha) muudeti materiaalseteks objektideks - varudeks (osad, toorikud, materjal jne).

Seejärel töödeldakse varud läbi tootmisprotsessi, liigutakse pooleliolevasse toodangusse (WIP) ja lõpuks saadakse valmistoodeteks. Tegemist on teise ja kolmanda ümberkujundamisega – aktsiad pole veel ettevõtte jaoks sularahaks muutunud, kuid on juba muutnud oma vormi ja rolli.

Ja lõpuks müüakse valmistoode väljapoole (müüakse tarbijatele või edasimüüjatele) ja ettevõte saab sularaha, mida saab taas kulutada ressursside ostmiseks, et tootmisprotsessi jätkata. Ja kõik kordub teise ringi jaoks. See on juba neljas valmistoodete konverteerimine sularahaks.

Käibekapitali käive on kõige olulisem näitaja. Mida kiiremini ettevõtte raha ümber käiakse, seda väiksem on ajavahe tootmisinvesteeringute ja tootluse – tulu (ja sellega koos kasumi) saamise vahel.

Oluline on, et ettevõtte käibevara, erinevalt põhivarast, osaleks tootmistsüklis vaid üks kord ja kannaks samal ajal oma väärtuse täielikult üle valmistoodangule! See on see, mis on peamiselt erinev ja käibekapital.

Käibekapitali koostis hõlmab erinevaid tööjõu- ja sularahaobjektide rühmi. Laiemalt on need kõik jagatud kahte suurde rühma: ringlevad tootmisvarad ja ringlusfondid. Nendest lähemalt allpool.

Käibekapitali koosseis:

1. Pöörlevad tootmisvarad - sisaldavad nende koostisesse:

   a) tootmis- (lao) varud- tööobjektid, mis alles ootavad tootmisse jõudmist. Kaasa:
   - toored materjalid;
   - põhimaterjalid;
   - ostetud pooltooted;
   - tarvikud;
   - abimaterjalid;
   - kütus;
   - konteiner;
   - varuosad;
   - kiiresti kuluvad ja väheväärtuslikud esemed.

   b) tootmises olevad varud- tööobjektid, mis on jõudnud tootmisse, kuid ei ole veel jõudnud valmistoodete staadiumisse. Tootmises olevad varud hõlmavad järgmist tüüpi käibekapitali:
   - pooleliolev töö (WIP) - töödeldud tooted, mis ei ole veel valminud ja ei ole jõudnud valmistoodete lattu;
   - Edasilükkunud kulud (DPC) - kulud, mis ettevõttel hetkel tekivad, kuid need kantakse tulevasel perioodil omahinnasse (näiteks uute toodete väljatöötamise, prototüüpide loomise kulud);
   - pooltooted oma tarbeks - pooltooted (näiteks varuosad), mida ettevõte toodab eranditult sisemisteks vajadusteks.

2. ringlusfondid - need on ettevõtte vahendid, mis on seotud ringlussfääriga, see tähendab käibe teenindamisega.

   Ringlusfondid koosnevad järgmistest elementidest:

   a) valmistoode:
   - valmistooted laos;
   - saadetud tooted (kaubad teel; tooted on saadetud, kuid pole veel tasutud).

   b) sularaha ja arveldused:
   - sularaha kassas (sularaha);
   - sularaha arvelduskontol (või deposiidil);
   - teenivad varad (investeeritud vahendid väärtpaberid: aktsiad, võlakirjad jne);
   - saadaolevad arved.

Protsent vahel üksikud rühmad või käibekapitali elemendid käibekapitali struktuur.

Näiteks töötlevas sektoris on ringluses olevate tootmisvarade osakaal 80% ja ringlusfondide osakaal 20%. Ja tööstuse tootmisreservide struktuuris on esikohal (25%) põhimaterjalid ja toorained.

Ettevõtte käibekapitali struktuur sõltub tegevusalast, tootmise korralduse spetsiifikast (näiteks samade logistikakontseptsioonide kasutuselevõtt muudab oluliselt käibekapitali struktuuri), tarne- ja turundustingimustest ning paljudest muudest teguritest.

Ettevõtte käibekapitali moodustamise allikad

Kõik ettevõtte käibekapitali allikad võib jagada kolme suurde rühma:

1. - nende suuruse määrab ettevõte ise. See on minimaalne varude ja vahendite kogus, mis on piisav tootmise ja müügi normaalseks toimimiseks, õigeaegseteks arveldusteks osapooltega.

   Käibekapitali moodustamise omaallikad:
   - põhikapital;
   - Lisakapital;
   - reservkapital;
   - kogumisfondid;
   - reservfondid;
   - amortisatsiooni mahaarvamised;
   - jaotamata kasum;
   - muu.

   Oluline näitaja on siin oma käibekapital ehk teisisõnu ettevõtte käibekapital.

   Oma käibekapital (käibekapitali) on summa, mille võrra ettevõtte käibevara ületab lühiajalisi kohustusi.

2. Laenatud käibekapital– katta ajutine täiendav käibekapitali vajadus.

   Reeglina on siin laenuks võetud käibekapitali lühiajalised pangalaenud ja -laenud.

3. Kaasatud käibekapital- need ei kuulu ettevõttele, need on saadud väljastpoolt, kuid on ajutiselt ringluses.

   Käibekapitali kaasatud allikad: ettevõtte arved tarnijatele, võlgnevused töötajatele jne.

Ettevõtte oma käibekapitali vajaduste kindlaksmääramise teostab ta normeerimise käigus.

Seejuures arvutab käibekapitali suheühe erimeetodi järgi (otsene loendamise meetod, analüüsimeetod, koefitsiendi meetod).

Nii määratakse tootmissfääris ja ringlussfääris kasutatava käibekapitali ratsionaalne maht.

Käibekapitali tootmisse mahakandmise meetodid

Ettevõtte käibekapitali tootmises mahakandmine võib toimuda mitmel viisil, millest igaühel on oma eelised ja puudused. Põhimeetodid:

1. FIFO meetod(inglise keelest “First In First Out” – “first in, first out”) – varud kantakse tootmisesse maha nende laovarude hinnaga, mis esimesena lattu jõudsid. Samas pole FIFO meetodi raames vahet, kui palju tootmisse maha kantud käibekapital tegelikult maksma läks.
2. LIFO meetod(inglise keelest "Last In First Out" - "last in, first out") - varud kantakse tootmisse nende laovarude hinnaga, mis jõudsid lattu viimasena. LIFO meetodi puhul pole oluline ka mahakantud laoseisu maksumus, kuna need lähevad arvesse viimaste lattu saabunud hinnaga.
3. Iga ühiku hinnaga- see tähendab, et iga käibekapitali ühik kantakse tootmisesse maha tema maksumusega (nii-öelda "tüki kaupa").

   Näide sellel meetodil laoseisu mahakandmisest: ehete, väärismetallide jms arvestus.

4. Keskmise kulu järgi- arvutatakse iga varaliigi keskmine maksumus ja selle järgi kantakse laoseisud tootmisse.

   Venemaa ettevõtetes on see võib-olla kõige levinum praktika.

Optimaalne käibekapitali hulk

Üks olulisemaid küsimusi on määratlus optimaalne käibekapitali hulk, näiteks varude tasemed. Ettevõtte optimaalse käibekapitali leidmiseks kasutatakse spetsiaalseid meetodeid (ABC analüüs, Wilsoni mudel jne). Selle probleemi lahenduseks on laovarude haldamise ja logistika teooria (näiteks "Just-in-time" kontseptsiooni eesmärk on minimeerida varud peaaegu nullini).

Optimaalne käibekapitali hulk- see on nende tase, mille juures ühelt poolt on tagatud katkematu tootmisprotsess ja selle elluviimine ning teisalt ei teki täiendavaid ja põhjendamatuid kulusid.

Samas on nii organisatsiooni suurel kui ka väikesel käibekapitalil (aktsiatel) omad head ja vead.

Suur käibekapital (plussid ja miinused):

• katkematu tootmisprotsessi tagamine;
• Turvavaru olemasolu tarnehäirete korral;
• suurtes kogustes varude ostmine võimaldab saada tarnijatelt allahindlusi ja säästa transpordikulusid;
• võimalus võita, kui hinnad tõusevad tänu ressursside ette ostmisele madalama hinnaga;
• suured rahasummad võimaldavad tarnijatele õigeaegselt tasuda, makse maksta jne.

• suured varud - suur riknemise oht;
• suureneb kinnisvaramaksu summa;
• kasvavad varude säilitamise kulud (täiendav laopind, personal);
• käibekapitali immobiliseerimine (tegelikult on need "külmutatud, ringlusest eemaldatud, ei tööta).

Väike käibekapital (plussid ja miinused):

• minimaalne varude kahjustamise oht;
• vähenevad kulud varude ülalpidamiseks (vaja on vähem laopinda, personali ja seadmeid);
• käibekapitali käibe kiirenemine.

• tootmistõrkete oht mitteõigeaegsete tarnete tõttu (sest siis ei ole laos lihtsalt vajalikul hulgal laoseisu);
• tarnijate, võlausaldajate ja maksueelarvega mitteõigeaegsete arvelduste riskide suurenemine.

Käibekordaja ja käibekapitali käive

Käibekapitali kasutamise efektiivsust ja nende seisukorda saab analüüsida selliste näitajate abil nagu käibekordaja (käibevara suhe) ja käive.

Käibekapitali käibekordaja(K vol.) - väärtus, mis näitab, kui palju käibekapitali täiskäivet analüüsitud aja jooksul tehti.

Käibekapitali käibekordaja arvutatakse (saadakse tautoloogia, aga mis teha) müüdud toodete mahu suhtena ettevõtte aasta keskmise käibekapitali väärtusesse. See tähendab, et see on müügi väärtus 1 käibekapitali rubla kohta:

kus: K umbes. - käibekapitali käibekordaja;

RP - aasta müüdud tooted (aastane müügitulu), rubla;

OBS-i keskm. - käibekapitali keskmine aastane jääk (bilansi järgi), hõõruda.

käive(T vol.) - ühe täispöörde kestus päevades.

Käibekapitali käive arvutatakse järgmise valemi järgi:

kus: T umbes. - käibekapitali käive, päevad;

T p - analüüsitava perioodi kestus, päevad;

K umbes. - käibekapitali käibekordaja.

Käibe kiirendus võimaldab kaasata ringlusse täiendavaid vahendeid, suurendada nende kasutamise tasuvust, vähendada investeeringu ja kasumi vahelist perioodi.

Käibe aeglustumine- märk ressursside "külmumisest", nende "seiskumisest" laos, pooleliolevates toodangus, valmistoodetes. Kaasas raha ringlusest kõrvalejuhtimine.

Teeme kokkuvõtte. Käibekapital on majandustegevuse kõige olulisem komponent, ilma milleta ei ole lihtsalt võimalik tooteid valmistada ja kaupu tarbijatele müüa. See on omamoodi "veri" ettevõtte "organismis", mis toidab selle "organeid" (töökojad, laod, teenused). Ja käibekapitali efektiivsusel, nende kasutamise efektiivsusel on suur mõju ettevõtte majandustulemustele.

Galyautdinov R.R.

© Materjali kopeerimine on lubatud ainult juhul, kui määrate otse hüperlingi

Käibekapital - need on rahalised vahendid, mida ettevõte kasutab oma jooksvateks tegevusteks, käibekapitali hulka kuuluvad ettevõtte varud, lõpetamata toodang, valmis- ja tarnitud toodete laoseisud, nõuded, samuti kassas ja sularaha ettevõtte raamatupidamises. ettevõtet.

Käibekapital on ettevõtte äritegevuse elluviimise vältimatu tingimus. Tegelikult on käibekapital käibe- ja käibefondidesse kantud raha, millesse investeeritud rahaga see oma teed ei tasu.

Käibekapitali olemuse määrab nende majanduslik roll, vajadus tagada taastootmisprotsess, mis hõlmab nii tootmisprotsessi kui ka ringlusprotsessi. Erinevalt põhivarast, mis osaleb korduvalt tootmisprotsessis, toimib käibekapital ainult ühes tootmistsüklis ja kannab olenemata tootmise tarbimisviisist oma väärtuse täielikult üle valmistoodangule.

Käibekapitali koosseis ja klassifikatsioon

Ettevõtte käibevara eksisteerib tootmissfääris ja käibe sfääris. Ringlevad tootmisvarad ja käibefondid jagunevad erinevateks elementideks, mis moodustavad käibekapitali materiaalse struktuuri.

Käibekapitali elemendid

Käibekapitali varade hulka kuuluvad:

Tootmisreservid;

Lõpetamata toodang ja omatoodangu pooltooted;

Tulevased kulud.

Tööstusvarud on tootmisprotsessi käivitamiseks ettevalmistatud tööobjektid. Nende koostises võib omakorda eristada järgmisi elemente: tooraine, põhi- ja abimaterjalid, kütus, kütus, ostetud pooltooted ja komponendid, pakendid ja pakkematerjalid, jooksva remondi varuosad, väheväärtuslikud ja kuluvad. esemed.

Lõpetamata toodang ja omavalmistatud pooltooted on tootmisprotsessi sisenenud tööobjektid: materjalid, osad, komplektid ja tooted, mis on töötlemisel või komplekteerimisel, samuti nende pooltooted. omatoodang, mis on täielikult lõpetamata ühes töökojas tootmisega ja mida töödeldakse edasi sama ettevõtte teistes töökodades.

Edasilükkunud kulud on käibekapitali immateriaalsed elemendid, sealhulgas uute toodete ettevalmistamise ja arendamise kulud, mis on toodetud teatud perioodil (kvartal, aasta), kuid on omistatud tulevase perioodi toodetele.

Ringlusfondid koosnevad järgmistest elementidest:

Valmistooted ladudes;

Transiitkaubad (saadetud tooted);

sularaha;

Vahendid arveldustes toodete tarbijatega.

Käibekapitali üksikute elementide või nende komponentide vahelist suhet nimetatakse käibekapitali struktuuriks. Seega on reproduktiivstruktuuris ringlevate tootmisvarade ja käibefondide suhe keskmiselt 4:1. Tööstusvarude struktuuris on tööstuses keskmiselt põhikohal (ca 1/4) tooraine ja algmaterjalid, palju väiksem on varuosade ja konteinerite osakaal (ca 3%). Varud ise on suurema osakaaluga kütuse- ja materjalimahukates tööstusharudes. Käibekapitali struktuur sõltub ettevõtte valdkondlikust kuuluvusest, tootmistegevuse korralduse olemusest ja omadustest, tarne- ja turustamistingimustest, arveldustest tarbijate ja tarnijatega.

Standardiseeritud ja standardimata käibekapital

Need käibekapitali elemendid on rühmitatud mitmel viisil. Tavaliselt eristatakse kahte rühma, mis erinevad planeerimisastme poolest: standardiseeritud ja mittestandardiseeritud käibekapital. Normeerimine on majanduslikult põhjendatud (planeeritud) laonormide ja ettevõtte normaalseks toimimiseks vajalike käibekapitali elementide standardite kehtestamine. Normaliseeritud käibekapital hõlmab tavaliselt käibekapitali ja valmistooteid. Käibefondid on tavaliselt mittestandardsed.

Käibekapitali moodustamise allikad

Käibekapitali moodustamiseks kasutatavate allikate hulgas on oma-, laenatud ja laenatud vahendid.

Oma käibekapitali kogusumma kehtestab ettevõte iseseisvalt. Tavaliselt määrab selle minimaalne rahavajadus vajalike laoartiklite laoseisude moodustamiseks, planeeritud tootmis- ja toodete müügimahtude tagamiseks, samuti õigeaegseks maksete tegemiseks.

Ettevõte võtab finantsplaneerimise käigus arvesse oma käibekapitali normide kasvu ja vähenemist, mis on määratletud kui normide erinevus planeerimisperioodi lõpus ja alguses. Omakäibekapitali taseme tõstmist rahastatakse eelkõige omavahendite arvelt.

Omakäibekapitali täiendamiseks kasutatakse koos kasumiga nn stabiilseid kohustusi, mis võrdsustatakse omavahenditega. Jätkusuutlikud kohustused on need, mida ringluses olev ettevõte pidevalt kasutab, kuigi need ei kuulu sellesse (näiteks töötajate ja töötajate miinimumvõla tulevaste töötasude, sotsiaalkindlustusmaksete jms väljamaksete reserv) jne. .).

Jätkusuutlike kohustustena on tavapärane igakuine töötasu ja sotsiaalkindlustusmaksete võlgnevus, remondi- (reserv-)fondi jääk, tarbimisraha tagastatava pakendi pandil ja tulevaste maksete reserv. Kuna need fondid on pidevalt ringluses, ettevõtted ja nende suurus kõigub aastaringselt oluliselt, kasutatakse nende miinimumsummat antud aastal allikana samaväärse käibekapitali moodustamiseks.

Aasta jooksul võib ettevõtete vajadus käibekapitali järele muutuda, mistõttu ei ole soovitatav käibekapitali täies mahus omavahenditest moodustada. "See tooks teatud punktides kaasa käibekapitali ülejääkide teket ja nende säästliku kasutamise stiimulite nõrgenemist. Seetõttu kasutab ettevõte käibekapitali rahastamiseks laenuraha.

Täiendava käibekapitali vajaduse ajutisest vajadusest tulenevalt tagavad lühiajalised pangalaenud.

Ettevõtte käibes on lisaks oma- ja laenuvahenditele ka laenatud vahendid. Need on igat liiki võlgnevused, samuti vahendid sihtfinantseerimiseks enne nende sihtotstarbelist kasutamist.

Ettevõtte käibekapitali vajaduse määramine

Ettevõtte enda käibekapitali vajaduste väljaselgitamine toimub normeerimise käigus, s.o. käibekapitali normi määramine.

Ratsioneerimise eesmärk on määrata kindlaks käibekapitali ratsionaalne hulk, mis suunatakse teatud perioodiks tootmis- ja ringlussfääri.

Normaliseerimise järjekord

Käibekapitali vajaduse määrab ettevõte finantsplaani koostamisel.

Standardi väärtus ei ole konstantne. Käibekapitali suurus sõltub tootmismahust, tarne- ja turustamistingimustest, tootevalikust, kasutatavatest makseviisidest.

Ettevõtte enda käibekapitali vajaduste arvutamisel tuleks arvesse võtta järgmist. Oma käibekapital peaks katma mitte ainult põhitootmise vajadused tootmisprogrammi elluviimiseks, vaid ka abi- ja abitööstuse, elamu- ja kommunaalmajanduse ning muude rajatiste vajadused, mis ei ole seotud ettevõtte põhitegevusega ja ei ole iseseisvas bilansis, samuti jaoks kapitaalremont omal jõul läbi viidud. Praktikas aga arvestavad nad sageli oma käibekapitali vajadust ainult ettevõtte põhitegevuse jaoks, alahinnates seda vajadust.

Käibekapitali normeerimine toimub rahaliselt. Nende vajaduse määramise aluseks on planeeritud perioodi toodete (tööde, teenuste) tootmise kuluprognoos. Samas on mittehooajalise tootmisega ettevõtetel soovitatav võtta arvutuste aluseks IV kvartali andmed, milles toodangu maht on reeglina aasta suurim. programm. Tootmise hooajalise iseloomuga ettevõtetele - väikseima tootmismahuga kvartali andmed, kuna hooajalise täiendava käibekapitali vajaduse tagavad lühiajalised pangalaenud.

Standardi määramiseks võetakse arvesse normaliseeritud elementide keskmist päevatarbimist rahas. Tootmisvarude puhul arvutatakse keskmine päevane tarbimine vastava tootmiskulude kirje järgi; lõpetamata toodangu puhul – bruto- või turustatava toodangu maksumuse alusel; valmistoodete puhul - kommertstoodete tootmismaksumuse alusel.

Normeerimise käigus kehtestatakse era- ja koondstandardid. Normaliseerimisprotsess koosneb mitmest järjestikusest etapist. Algselt töötatakse välja varude standardid iga normaliseeritud käibekapitali elemendi jaoks. Norm on suhteline väärtus, mis vastab käibekapitali iga elemendi laoseisu mahule. Reeglina määratakse normid laopäevades ja tähendavad seda tüüpi materiaalsete varade poolt pakutavat perioodi. Näiteks aktsiakurss on 24 päeva. Seetõttu peaks varu olema täpselt sama palju, kui tootmine 24 päeva jooksul tagab.

Laokursi saab määrata protsendina või rahaliselt konkreetsele baasile.

Lisaks määratakse seda tüüpi varude laoseisu ja tarbimise põhjal kindlaks käibekapitali suurus, mis on vajalik iga käibekapitali liigi normaliseeritud reservide loomiseks. Nii määratletakse erastandardid.

Erastandardid hõlmavad varude käibekapitali; tooraine, põhi- ja abimaterjalid, ostetud pooltooted, komponendid, kütus, mahutid, väheväärtuslikud ja tarbekaubad (IBE); lõpetamata toodang ja pooltooted omatoodang; edasilükkunud kuludena; valmistooted.

Normaliseerimismeetodid

Käibekapitali normaliseerimiseks kasutatakse järgmisi peamisi meetodeid: otsearvestus, analüütiline, koefitsient.

Otsese arvestuse meetod näeb ette reservide mõistliku arvutamise iga käibekapitali elemendi kohta, võttes arvesse kõiki muutusi ettevõtte organisatsioonilise ja tehnilise arengu tasemes, laoartiklite transportimisel ja ettevõtetevaheliste arvelduste praktikas. See meetod, olles väga aeganõudev, nõuab kõrgelt kvalifitseeritud majandusteadlasi, paljude ettevõtete teenuste (tarne-, juriidiline-, tooteturundus-, tootmisosakond, raamatupidamine) töötajate kaasamist normeerimisse. Kuid see võimaldab teil kõige täpsemalt arvutada ettevõtte käibekapitali vajaduse.

Analüütilist meetodit kasutatakse juhul, kui planeerimisperiood ei näe ette olulisi muudatusi ettevõtte tingimustes võrreldes eelmisega. Sel juhul tehakse käibekapitali suhtarvu arvutamine koondpõhiselt, võttes arvesse tootmismahu kasvutempo ja normaliseeritud käibekapitali suuruse suhet eelmisel perioodil. Olemasoleva käibekapitali analüüsimisel korrigeeritakse nende tegelikke varusid, üleliigsed jäetakse välja.

Koefitsientide meetodiga määratakse uus standard eelmise perioodi standardi alusel, tehes selles muudatusi, võttes arvesse tootmise, tarnimise, toodete (tööde, teenuste) müügi tingimusi, arvutusi.

Analüütilised ja koefitsientmeetodid on rakendatavad nendele ettevõtetele, kes on tegutsenud üle aasta, on põhimõtteliselt moodustanud tootmisprogrammi ja organiseerinud tootmisprotsessi ning kellel ei ole piisavalt kvalifitseeritud majandusteadlasi käibekapitali planeerimise valdkonna täpsemaks tööks.

Praktikas on kõige levinum otseloenduse meetod. Selle meetodi eeliseks on selle töökindlus, mis võimaldab teha era- ja koondstandardite kõige täpsemaid arvutusi.

Käibekapitali erinevate elementide omadused määravad nende normeerimise eripära. Vaatleme käibekapitali olulisemate elementide normeerimise peamisi meetodeid: materjalid (tooraine, põhimaterjalid ja pooltooted), lõpetamata toodang ja valmistooted.

Materjalide normeerimine

Tooraine, põhimaterjali ja ostetud pooltoodete varude käibekapitali suhtarv arvutatakse nende keskmise ühepäevatarbimise (P) ja keskmise laomäära päevade alusel.

Ühepäevane tarbimine määratakse, jagades teatud käibekapitali elemendi kulud 90 päevaga (ühtlase tootmisega - 360 päevaga).

Käibekapitali keskmine määr määratakse kaalutud keskmisena, lähtudes käibekapitali normidest teatud tüüpi või tooraine, põhimaterjalide ja ostetud pooltoodete rühmade ja nende ühepäevase tarbimise kohta.

Iga materjaliliigi või homogeense rühma käibekapitali määr arvestab jooksvas (T), kindlustuses (C), transpordis (M), tehnoloogilises (A) ja ettevalmistavas (D) laos viibitud aega.

Praegune laovaru on peamine laovaru, mis on vajalik ettevõtte tõrgeteta toimimiseks kahe järjestikuse tarne vahel. Praeguse laoseisu suurust mõjutavad materjalide lepingujärgsete tarnete sagedus ja nende tootmises tarbimise maht. Käibekapitali määraks praeguses laos eeldatakse tavaliselt 50% keskmisest tarnetsüklist, mis on tingitud materjalide tarnimisest mitmelt tarnijalt ja erinevatel aegadel.

Turvavaru on suuruselt teine ​​laovaru liik, mis tekib ettenägematute pakkumise kõrvalekallete korral ja tagab ettevõtte pideva toimimise. Tavaliselt eeldatakse, et ohutusvaru moodustab 50% praegusest laost, kuid see võib olla sellest väärtusest väiksem, olenevalt tarnijate asukohast ja tarnete katkemise tõenäosusest.

Veovaru tekib kaubakäibe tingimuste ületamisel võrreldes dokumentide ringluse tingimustega tarnijatest märkimisväärsel kaugusel asuvates ettevõtetes.

Tehnoloogiline reserv tekib juhtudel, kui teatud tüüpi tooraine vajab eeltöötlust, vanandamist, et anda teatud tarbimisomadused. Seda laoseisu võetakse arvesse, kui see ei ole tootmisprotsessi osa. Näiteks teatud tüüpi toorainete ja materjalide tootmiseks valmistumisel kulub aega kuivatamiseks, kuumutamiseks, jahvatamiseks jne.

Ettevalmistav laovaru on seotud tootmisvarude vastuvõtmise, mahalaadimise, sorteerimise ja ladustamise vajadusega. Nendeks toiminguteks kuluva aja normid määratakse igaks toiminguks tarne keskmise suuruse järgi tehnoloogiliste arvutuste või ajastuse alusel.

Käibekapitali suhtarv tooraine, põhimaterjali ja ostetud pooltoodete varude osas (H), mis kajastab selle tootmisvarude elemendi käibekapitali koguvajadust, arvutatakse käibekapitali normide summana jooksvas, kindlustuses, transpordi-, tehnoloogilised ja ettevalmistusvarud. Saadud üldmäär korrutatakse iga materjalitüübi või materjalirühma ühepäevase kuluga:

H \u003d P (T + C + M + A + D).

Tootmisvarudes normaliseeritakse käibekapital ka abimaterjalide, kütuse, konteinerite, väheväärtuslike ja kuluvate esemete jm varude osas.

Pooleliolevate tööde normeerimine

Lõpetamata toodangu käibekapitali normi väärtus sõltub neljast tegurist: toodete maht ja koostis, tootmistsükli kestus, toodangu maksumus ja tootmisprotsessi kulude suurenemise iseloom.

Tootmise maht mõjutab otseselt poolelioleva toodangu väärtust: mida rohkem tooteid toodetakse, ceteris paribus, seda suurem on pooleliolev toodang. Valmistatud toodete koostise muutumine mõjutab poolelioleva toodangu väärtust erineval viisil. Lühema tootmistsükliga toodete osakaalu suurenemisega väheneb pooleliolev tööde maht ja vastupidi.

Tootmiskulud mõjutavad otseselt poolelioleva toodangu suurust. Mida madalam on toodangu maksumus, seda väiksem on pooleliolev töö maht rahalises väljenduses. Tootmishinna tõus toob kaasa poolelioleva toodangu suurenemise.

Lõpetamata tööde maht on otseselt võrdeline tootmistsükli kestusega. Tootmistsükkel sisaldab tootmisprotsessi aega, tehnoloogilist laovaru, transpordivaru, pooltoodete kogunemisaega enne järgmise toimingu alustamist (rullvaru), laos olevate pooltoodete järjepidevuse tagamiseks kuluvat aega. tootmisprotsessi (kindlustusvaru), Tootmistsükli kestus võrdub ajaga esimese tehnoloogilise toimingu hetkest enne valmistoote vastuvõtmist valmistoote lattu. Lõpetamata toodangu varude vähendamine parandab käibekapitali kasutamist, vähendades tootmistsükli kestust.

Lõpetamata tööde käibekapitali määra määramiseks on vaja teada toodete valmisoleku astet. See peegeldab nn kulutõusu tegurit.

Kõik tootmisprotsessi kulud jagunevad ühekordseteks ja lisanduvateks. Ühekordsed kulud hõlmavad tootmistsükli alguses tehtud kulusid - tooraine, materjalide, ostetud pooltoodete kulusid. Ülejäänud kulusid peetakse täiendavateks. Kulude kasv tootmisprotsessis võib toimuda ühtlaselt ja ebaühtlaselt.

Valmistoodete normeerimine

Valmistoodete käibekapitali suhtarv määratakse käibekapitali normi ja järgmise aasta turustatavate toodete ühe päeva toodangu korrutisena tootmismaksumuses:

kus H on valmistoodete käibekapitali standard; B - turustatavate toodete väljalaskmine tuleva aasta neljandas kvartalis (ühtse tootmise iseloomuga) tootmismaksumuses; D - arv perioodis; T on valmistoodete käibekapitali norm, päevad.

Laomäär (T) määratakse sõltuvalt kuluvast ajast;

Teatud tüüpi toodete valimise ja partiis omandamise kohta;

Toodete pakendamiseks ja transportimiseks tarnijate laost saatja jaama;

Laadimiseks.

Ettevõtte käibekapitali kogustandard võrdub kõigi nende elementide standardite summaga ja määrab majandusüksuse üldise käibekapitali vajaduse. Käibekapitali üldnorm kehtestatakse käibekapitali kogunormi jagamisel IV kvartali turustatavate toodete ühe päeva toodanguga tootmishinnas, mille järgi norm arvutati.

Standardiseerimata käibekapital hõlmab ringluses olevaid rahalisi vahendeid saadetavates kaupades, sularaha, võlgnevusi ja muid arveldusi. Ettevõtlusüksustel on võimalus neid vahendeid hallata ja nende väärtust mõjutada krediteerimis- ja arveldussüsteemi kaudu.

Ettevõtte käibekapitali kasutamise analüüs

Ettevõtte finantsseisund sõltub otseselt käibekapitali seisust, mistõttu on ettevõtted huvitatud käibekapitali võimalikult ratsionaalse liikumise ja kasutamise korraldamisest.

Käibekapitali kasutamise efektiivsuse näitajad

Käibekapitali kasutamise efektiivsust iseloomustab majandusnäitajate süsteem, eelkõige käibekapitali käive.

Käibekapitali käibe all mõistetakse rahaliste vahendite täieliku ringluse kestust käibekapitali soetamise hetkest (tooraine, materjalide jms ostmine) kuni valmistoodete vabastamiseni ja müügini. Käibekapitali ringlus lõpeb tulu kandmisega ettevõtte kontole.

Käibekapitali käive ei ole erinevatel ettevõtetel ühesugune, mis sõltub nende tööstusharust, ja samas tööstusharus - toodete tootmise ja turustamise korraldusest, käibekapitali paigutusest ja muudest teguritest.

Käibekapitali käivet iseloomustavad mitmed omavahel seotud näitajad: ühe käibe kestus päevades, pöörete arv teatud perioodi jooksul (käibekordaja), ettevõttes kasutatud käibekapitali hulk toodanguühiku kohta (koormus) faktor).

Käibekapitali ühe käibe kestus arvutatakse järgmise valemiga:

kus O on käibe kestus päevades; Käibekapitali С-jäägid (keskmine või teatud kuupäeval), hõõruda; T on turustatavate toodete maht, hõõruda; D on päevade arv vaadeldaval perioodil, päevad.

Ühe käibe kestuse lühendamine viitab käibekapitali kasutamise paranemisele.

Teatud perioodi käivete arv ehk käibekapitali käibekordaja (KO) arvutatakse järgmise valemiga:

Mida suurem on käibekordaja nendes tingimustes, seda parem on käibekapitali kasutamine.

Ringluses olevate rahaliste vahendite kasutusmäär (Kz), käibekordaja pöördmäär, määratakse järgmise valemiga:

Lisaks nendele näitajatele saab kasutada ka käibekapitali tootluse näitajat, mille määrab ettevõtte toodete müügist saadud kasumi ja käibekapitali bilansi suhe.

Käibekapitali käibe näitajaid saab arvutada kogu käibesse kaasatud käibekapitali ja üksikute elementide kohta.

Vahendite käibe muutus selgub tegelike näitajate võrdlemisel eelmise perioodi planeeritud või näitajatega. Käibekapitali käibe võrdlemise tulemusena selgub selle kiirenemine või aeglustumine.

Käibekapitali käibe kiirenedes vabanevad ringlusest materiaalsed ressursid ja nende tekkeallikad, aeglustumisel kaasatakse käibesse täiendavaid vahendeid.

Käibekapitali vabanemine nende käibe kiirenemisest võib olla absoluutne ja suhteline. Absoluutne vabastamine toimub juhul, kui käibekapitali tegelikud saldod on väiksemad kui standard või eelmise perioodi saldod, säilitades või ületades samal ajal vaadeldava perioodi müügimahtu. Käibekapitali suhteline vabanemine toimub juhtudel, kui nende käibe kiirenemine toimub samaaegselt toodangu kasvuga ning toodangu kasvutempo ületab käibekapitali bilansi kasvutempo.

Käibekapitali efektiivsuse tõstmine

Käibekapitali kasutamise efektiivsus sõltub paljudest teguritest. Nende hulgast võib välja tuua välised tegurid, mis mõjutavad sõltumata ettevõtte huvidest ja tegevusest, ning sisemised tegurid, mida ettevõte saab ja peaks aktiivselt mõjutama.

Välised tegurid hõlmavad järgmist: üldine majanduslik olukord, maksuseadusandluse tunnused, laenu saamise tingimused ja nende intressimäärad, sihtfinantseerimise võimalus, osalemine eelarvest rahastatavates programmides. Arvestades neid ja muid tegureid, saab ettevõte kasutada sisemisi reserve käibekapitali liikumise ratsionaliseerimiseks.

Käibekapitali kasutamise efektiivsuse tõstmise tagab nende käibe kiirenemine ringluse kõikides etappides.

Olulised reservid käibekapitali kasutamise efektiivsuse tõstmiseks on ette nähtud otse ettevõttes endas. Tootmisvaldkonnas kehtib see eelkõige varude kohta. Varud mängivad olulist rolli tootmisprotsessi järjepidevuse tagamisel, kuid samas esindavad nad seda osa tootmisvahenditest, mis tootmisprotsessis ajutiselt ei osale. Varude tõhus korraldamine on käibekapitali kasutamise tõhustamise oluline tingimus. Peamised varude vähendamise viisid taandatakse nende ratsionaalsele kasutamisele; materjalide liigsete varude kõrvaldamine; reguleerimise parandamine; tarnekorralduse parandamine, sh selgete tarnelepinguliste tingimuste kehtestamine ja nende elluviimise tagamine, tarnijate optimaalne valik ja transpordi tõhustamine. Oluline roll on laohalduse korralduse parandamisel.

Käibekapitali pooleliolevale toodangule kuluva aja vähendamine saavutatakse tootmise korralduse täiustamise, kasutatavate seadmete ja tehnoloogia täiustamise, põhivara, eriti selle aktiivse osa kasutamise parandamise, kokkuhoiu kaudu käibekapitali liikumise kõikides etappides.

Ringlussfääris käibekapital ei osale uue toote loomises, vaid tagab ainult selle tarbijani jõudmise. Rahaliste vahendite liigne suunamine ringlussfääri on negatiivne nähtus. Olulisemad eeldused käibekapitali investeeringute vähendamisel ringlussfääris on valmistoodangu müügi ratsionaalne korraldamine, progressiivsete makseviiside kasutamine, dokumentatsiooni õigeaegne vormistamine ja liikumise kiirendamine, lepingute järgimine. lepingu- ja maksedistsipliin.

Käibekapitali käibe kiirendamine võimaldab vabastada märkimisväärseid summasid ja seeläbi suurendada tootmismahtu ilma täiendavate rahaliste vahenditeta ning kasutada vabanevaid vahendeid vastavalt ettevõtte vajadustele.

Järeldus

1. Ettevõtte käibekapital - käibekapitali varade ja käibefondide kogum. Ringleva tootmisvara hulka kuuluvad: tooraine, põhi- ja abimaterjalid, valmistooted, kütus ja muud tööobjektid, mis tarbitakse täielikult igas tootmistsüklis ja mille väärtus kantakse valmistatud tootele kohe täies mahus üle.

Tsirkulatsioonifondide hulka kuuluvad: laos olevad valmistooted, saadetud tooted, sularaha arveldustes.

2. Käibekapital jaguneb moodustamise allikate järgi oma (ettevõtte püsivalt käsutuses olevad ja omavahendite arvelt moodustatud vahendid) ja laenatud vahenditeks (pangalaenud, võlad ja muud kohustused).

3. Käibekapital jaguneb normeerimise ulatuse järgi normaliseeritud (mille järgi kehtestatakse laonormid: käibekapital ja valmistoodang laos) ja mittestandardseks Käibekapitali normeerimine on majanduslikult põhjendatud väärtuste väljatöötamise protsess ​ettevõtte normaalse tegevuse korraldamiseks vajalikest käibevahenditest. See on vajalik eeldus käibekapitali efektiivseks kasutamiseks. Tavaliselt määrab ettevõte materjalide, tootmisprotsessis olevate varude ja valmistoodete varude käibekapitali normid.

4. Käibekapitali kasutamise efektiivsuse tõstmine saavutatakse nende käibe kiirendamisega.

käibekapitali on vahendite kogum, mis on ette nähtud ettevõtte järjepidevuse tagamiseks käibe- ja käibefondide loomiseks.

Käibekapitali koosseis ja klassifikatsioon

käibefondid- need on varad, mis oma majandustegevuse tulemusena annavad oma väärtuse täielikult üle valmistootele, osalevad ühekordselt, muudavad või kaotavad oma loodusliku-materiaalse vormi.

Pöörlevad tootmisvarad sisenevad tootmisse nende loomulikul kujul ja tarbitakse täielikult ära tootmisprotsessis. Nad kannavad oma väärtuse täielikult üle loodud tootele.

ringlusfondid seotud kaupade ringluse protsessi teenindamisega. Nad ei osale väärtuse kujunemises, vaid on selle kandjad. Peale valmimist, valmistoodangu valmistamist ja müüki hüvitatakse (tööde, teenuste) osana käibekapitali maksumus. See loob võimaluse tootmisprotsessi süstemaatiliseks taasalustamiseks, mis viiakse läbi ettevõtte rahaliste vahendite pideva ringluse kaudu.

Käibekapitali struktuur- on käibekapitali üksikute elementide vaheline suhe, väljendatuna protsentides. Ettevõtete käibekapitali struktuuride erinevuse määravad paljud tegurid, eelkõige organisatsiooni tegevuse omadused, äritegevuse, tarnimise ja turustamise tingimused, tarnijate ja tarbijate asukoht, tootmiskulude struktuur.

Käibekapitali varade hulka kuuluvad:

• (tooraine, põhimaterjalid ja ostetud pooltooted, abimaterjalid, kütus, mahutid, varuosad jne);
• kasutusiga mitte üle ühe aasta või maksumusega kuni 100 korda (eelarveliste organisatsioonide puhul - 50 korda) kehtestatud miinimumpalka kuus (madala väärtusega tarbeesemed ja tööriistad);
• lõpetamata tootmine ja omatoodangu pooltooted (tootmisprotsessi sisenenud tööobjektid: materjalid, osad, komplektid ja tooted, mis on töötlemisel või komplekteerimisel, samuti omatoodangu pooltooted, mis ei ole täielikult valmis valmib tootmisega ettevõtte mõnes töökojas ja on edasisel töötlemisel selle või ettevõtete teistes töökodades);
• Tulevased kulud(käibekapitali mittemateriaalsed elemendid, sealhulgas teatud perioodil toodetud, kuid tulevase perioodi toodetega seotud uute toodete ettevalmistamise ja väljatöötamise kulud; näiteks kulud uut tüüpi tehnoloogia projekteerimiseks ja arendamiseks seadmete ümberkorraldamiseks).

ringlusfondid

ringlusfondid- ringlussfääris tegutseva ettevõtte rahalised vahendid; osa käibekapitalist.

Ringlusfondide hulka kuuluvad:

• ettevõtete fondid, mis on investeeritud valmistoodete varudesse, saadetud, kuid tasumata kaubad;
• vahendid asulates;
• sularaha kassas ja kontodel.

Tootmises kasutatava käibekapitali suuruse määravad peamiselt toodete valmistamise tootmistsüklite kestus, tehnoloogia arengutase, tehnoloogia täiuslikkus ja töökorraldus. Tsirkulatsioonifondide suurus sõltub peamiselt toodete müügi tingimustest ning toodete tarne- ja turustamissüsteemi organiseerituse tasemest.

Käibekapital on mobiilsem osa.

Igas käibekapitali ringlus läbib kolm etappi: raha, tootmine ja kaup.

Katkematu protsessi tagamiseks moodustab ettevõte käibekapitali või materiaalseid väärtusi, mis ootavad nende edasist tootmist või isiklikku tarbimist. Varud on käibevarade hulgas kõige vähem likviidne objekt. Kasutatakse järgmisi varude hindamise meetodeid: iga ostetud kauba ühiku kohta; keskmise maksumuse järgi, eelkõige kaalutud keskmise maksumuse järgi, liikuv keskmine; esmaste ostude arvelt; viimaste ostude arvelt. Käibekapitali kui varude arvestusühikuks on partii, homogeenne rühm, artikli number.

Sõltuvalt sihtkohast jagunevad varud tootmiseks ja kaubaks. Olenevalt kasutusfunktsioonidest võivad varud olla jooksvad, ettevalmistavad, kindlustus- või garantiiga, hooajalised ja üleminekulised.

• Kindlustusaktsiad- ressursside reserv, mis on ette nähtud tootmise ja tarbimise katkematuks varustamiseks tarnete vähenemise korral võrreldes pakutavatega.
• Praegused varud- tooraine, materjalide ja ressursside varud ettevõtte hetkevajaduste rahuldamiseks.
• Ettevalmistavad varud- tootmistsüklist sõltuvad varud on vajalikud, kui toorainet tuleb töödelda.
• ülekandevarud- osa kasutamata jooksvatest reservidest, mis kantakse üle järgmisse perioodi.

Käibekapital on samaaegselt kõikides tootmisetappides ja kõigis tootmisvormides, mis tagab selle järjepidevuse ja ettevõtte katkematu toimimise. Rütm, sidusus ja kõrge jõudlus sõltuvad suuresti sellest optimaalne käibekapitali suurus(ringluses olevad tootmisvarad ja ringlusfondid). Seetõttu on käibekapitali normaliseerimise protsess, mis on seotud ettevõtte praeguse finantsplaneerimisega, väga oluline. Käibekapitali normeerimine on ettevõtte majandusvara ratsionaalse kasutamise aluseks. See seisneb nende tarbimise mõistlike normide ja standardite väljatöötamises, mis on vajalikud püsiva miinimumvaru loomiseks ja ettevõtte tõrgeteta toimimiseks.

Käibekapitali standard määrab nende minimaalse hinnangulise summa, mida ettevõte pidevalt tööks vajab. Käibekapitali normi täitmata jätmine võib kaasa tuua toodangu vähenemise, tootmisprogrammi täitmata jätmise seoses tootmise ja toodete müügi katkestuste tõttu.

Normaliseeritud käibekapital- ettevõtte planeeritud varude suurus, pooleliolev toodang ja valmistoodangu jääk ladudes. Käibekapitali varu määr on aeg (päevad), mille jooksul põhivara on tootmisvarus. See koosneb järgmistest reservidest: transpordi-, ettevalmistav-, voolu-, kindlustus- ja tehnoloogiline. Käibekapitali suhtarv on minimaalne käibekapitali, sealhulgas sularaha, summa, mis on vajalik ettevõttele, ettevõttele ülekantavate laovarude loomiseks või hoidmiseks ning talitluspidevuse tagamiseks.

Käibekapitali moodustamise allikateks võivad olla kasum, laenud (pangandus- ja kommerts-, s.o edasilükatud maksed), omakapital (litsentseeritud) kapital, aktsiad, eelarvevahendid, ümberjaotatud ressursid (kindlustus, vertikaalsed juhtimisstruktuurid), võlad jm.

Käibekapitali kasutamise efektiivsus mõjutab ettevõtte finantstulemusi. Analüüsis kasutatakse järgmisi näitajaid: oma käibekapitali olemasolu, oma- ja laenuressursside suhe, ettevõtte maksevõime, likviidsus, käibekapitali käive jne. Käibekapitali käibe all mõistetakse vahendite järjestikuse läbimise kestus läbi üksikute tootmise ja ringluse etappide.

Eristatakse järgmisi käibekapitali käibe näitajaid:

• käibe suhe;
• ühe pöörde kestus;
• käibekapitali kasutamise tegur.

Käibe suhe(käibemäär) iseloomustab toodete müügist saadava tulu suurust käibekapitali keskmise maksumuse pealt. Ühe pöörde kestus päevades võrdub analüüsitava perioodi päevade arvu (30, 90, 360) jagamisega käibekapitali käibega. Käibemäära pöördväärtus näitab 1 rubla eest ettemakstud käibekapitali suurust. toodete müügist saadud tulu. See suhe iseloomustab ringluses olevate rahaliste vahendite laadimise astet ja seda nimetatakse käibekapitali kasutamise tegur. Mida madalam on käibekapitali koormusteguri väärtus, seda tõhusam on käibekapitali kasutamine.

Ettevõtte varade, sh käibekapitali haldamise põhieesmärk on maksimeerida investeeritud kapitali tootlust, tagades samal ajal ettevõtte stabiilse ja piisava maksevõime. Jätkusuutliku maksevõime tagamiseks peab ettevõtte kontol alati olema teatud summa jooksvate maksete jaoks ringlusest välja võetud. Osa vahenditest tuleks paigutada väga likviidsete varadena. Ettevõtte käibekapitali haldamise seisukohalt on oluliseks ülesandeks tagada optimaalne tasakaal maksevõime ja kasumlikkuse vahel, hoides käibevara sobiva suuruse ja struktuuri. Samuti on vaja säilitada oma ja laenatud käibekapitali optimaalne suhe, kuna sellest sõltub otseselt ettevõtte finantsstabiilsus ja sõltumatus, uute laenude saamise võimalus.

Käibekapitali käibe analüüs (organisatsiooni äritegevuse analüüs)

käibekapitali- need on fondid, mille organisatsioonid on eraldanud tootmis- ja ringlusprotsessi järjepidevuse säilitamiseks ja mis tagastatakse osana toodete müügist saadud tulust samas rahalises vormis, millega nad oma liikumist alustasid.

Käibekapitali kasutamise efektiivsuse hindamiseks kasutatakse käibekapitali käibe näitajaid. Peamised neist on järgmised:

• ühe käibe keskmine kestus päevades;
• käibekapitali teatud aja (aasta, poolaasta, kvartal) jooksul tehtud käivete arv (arv), muul juhul - käibekordaja;
• kasutatud käibekapitali suurus müüdud toodete 1 rubla kohta (käibekapitali kasutamise tegur).

Kui käibekapital läbib kõik tsükli etapid näiteks 50 päevaga, siis esimeseks käibe näitajaks (ühe käibe keskmine kestus päevades) on 50 päeva. See näitaja iseloomustab ligikaudu keskmist aega, mis kulub materjalide ostmise hetkest nendest materjalidest valmistatud toodete müügihetkeni. Seda indikaatorit saab määrata järgmise valemiga:

• П - ühe pöörde keskmine kestus päevades;
• SO - aruandeperioodi keskmine käibekapitali jääk;
• P - selle perioodi toodete müük (ilma käibemaksu ja aktsiisideta);
• B - päevade arv aruandeperioodil (aastas - 360, kvartalis - 90, kuus - 30).

Seega arvutatakse ühe käibe keskmine kestus päevades keskmise käibekapitali jäägi ja toodete müügi päevakäibe suhtena.

Ühe käibe keskmise kestuse näitajat päevades saab arvutada ka teisiti, aruandeperioodi kalendripäevade arvu ja selle perioodi käibekapitali käivete arvu suhtena, s.o. vastavalt valemile: P \u003d B / CHO, kus CHO on aruandeperioodi käibekapitali käivete arv.

Teine käibemäär- aruandeperioodi käibekapitaliga tehtud käivete arv (käibekordaja) - saab ka kahel viisil:

• toodete müügi miinus käibemaks ja aktsiisid suhtena käibekapitali keskmisesse jääki, s.o. valemi järgi: CHO \u003d P / CO;
• aruandeperioodi päevade arvu ja ühe käibe keskmise kestuse suhtena päevades, s.o. valemi järgi: CHO \u003d V / P .

Kolmas käibenäitaja (kasutatud käibekapitali suurus, mis on omistatud 1 rubla müüdud toodetele või muul viisil - käibekapitali kasutamise tegur) on ühel viisil määratletud kui käibekapitali keskmise jäägi suhe aasta käibesse. toodete müük teatud perioodiks, s.o. vastavalt valemile: CO / R.

Seda näitajat väljendatakse kopikates. See annab aimu, mitu kopikat käibekapitali kulutatakse, et saada iga rubla toodete müügist saadavat tulu.

Levinuim on käibe esimene näitaja st. ühe pöörde keskmine kestus päevades.

Kõige sagedamini arvutatakse käive aasta kohta.

Analüüsis võrreldakse tegelikku käivet eelmise aruandeperioodi käibega ning nende käibevaraliikide puhul, millele organisatsioon kehtestab standardid - ka planeeritud käibega. Sellise võrdluse tulemusena määratakse käibe kiirenemise või aeglustumise väärtus.

Analüüsi algandmed on toodud järgmises tabelis:

Analüüsitud organisatsioonis käive aeglustus ja seda nii standardiseeritud kui ka mittestandardiseeritud käibekapitali osas. See viitab käibekapitali kasutamise halvenemisele.

Käibekapitali käibe aeglustumisel tekib nende täiendav ringlusse meelitamine (kaasamine) ning kiirenduse käigus vabaneb käibekapital ringlusest. Käibe kiirenemise tõttu vabanenud või selle aeglustumise tulemusena täiendavalt kaasatud käibekapitali suurus määratakse päevade arvu korrutisena, mille võrra käive tegeliku ühepäevase müügikäibe võrra kiirenes või aeglustus.

Käibe kiirenemise majanduslik efekt seisneb selles, et organisatsioon suudab sama käibekapitaliga rohkem tooteid toota või väiksema käibekapitaliga sama mahuga tooteid.

Käibekapitali käibe kiirendamine saavutatakse tootmisse juurutamisega uus tehnoloogia, progressiivsed tehnoloogilised protsessid, tootmise mehhaniseerimine ja automatiseerimine. Need tegevused aitavad vähendada tootmistsükli kestust, samuti suurendada tootmis- ja müügimahtu.

Lisaks on käibe kiirendamiseks oluline: logistika ja valmistoodete turustamise ratsionaalne korraldamine, toodete tootmis- ja müügikulude kokkuhoiu režiimi järgimine, sularahata maksete vormide kasutamine. tooted, mis aitavad kaasa maksete kiirendamisele jne.

Vahetult organisatsiooni senise tegevuse analüüsimisel on võimalik tuvastada järgmised reservid käibekapitali käibe kiirendamiseks, mis seisnevad kõrvaldamises:

• üleliigsed varud: 608 tuhat rubla;
• kaubad tarnitud, ostjad pole õigeaegselt tasunud: 56 tuhat rubla;
• ostjate juures hoiul olevad kaubad: 7 tuhat rubla;
• käibekapitali immobiliseerimine: 124 tuhat rubla.

Kogureserv: 795 tuhat rubla.

Nagu oleme juba kindlaks teinud, on selle organisatsiooni ühepäevane müügikäive 64,1 tuhat rubla. Seega on organisatsioonil võimalus kiirendada käibekapitali käivet 795: 64,1 = 12,4 päeva võrra.

Rahaliste vahendite käibetempo muutumise põhjuste uurimiseks on soovitatav lisaks vaadeldud üldkäibe näitajatele arvutada välja ka erakäibe näitajad. Need viitavad teatud tüüpi käibevaradele ja annavad aimu käibekapitali kulutatud ajast nende ringluse erinevates etappides. Neid näitajaid arvutatakse samamoodi nagu laoseisu päevades, kuid teatud kuupäeva saldo (laoseisu) asemel võetakse siin seda tüüpi käibevarade keskmine jääk.

Erakäive näitab, mitu päeva keskmiselt on selles tsükli etapis käibekapitali. Näiteks kui erakäive tooraine ja algmaterjalide osas on 10 päeva, siis see tähendab, et hetkest, kui materjalid organisatsiooni lattu saabuvad kuni tootmises kasutamiseni, möödub keskmiselt 10 päeva.

Erakäibenäitajate summeerimise tulemusel me kogukäibe näitajat ei saa, kuna erakäibenäitajate määramiseks võetakse erinevaid nimetajaid (käivet). Era- ja üldkäibe näitajate suhet saab väljendada kogukäibe kaudu. Need näitajad võimaldavad kindlaks teha, millist mõju avaldab teatud tüüpi käibekapitali käive üldisele käibemäärale. Kogukäibe tingimused on määratletud kui seda tüüpi käibekapitali (varade) keskmise jäägi suhe toodete müügi ühe päeva käibesse. Näiteks tooraine ja põhimaterjalide kogukäibe tähtaeg on võrdne:

Toorme ja algmaterjalide keskmine jääk jagada toodete müügi ühe päeva käibega (ilma käibemaksuta ja aktsiisid).

Kui see näitaja on näiteks 8 päeva, siis see tähendab, et tooraine ja põhimaterjalide kogukäive moodustab 8 päeva. Kui võtta kokku kõik kogukäibe tingimused, siis on tulemuseks kogu käibekapitali kogukäibe näitaja päevades.

Lisaks arvestatutele arvutatakse välja ka muud käibenäitajad. Niisiis kasutatakse analüütilises praktikas varude käibe indikaatorit. Varude poolt antud perioodi käivete arv arvutatakse järgmise valemi abil:

Tööd ja teenused (miinus ja ) jagatud bilansivara teise jao kirje "Varud" keskmise väärtusega.

Varude käibe kiirenemine viitab varude juhtimise efektiivsuse tõusule ning varude käibe aeglustumine nende liigsele kuhjumisele, ebaefektiivsele varude juhtimisele. Samuti määratakse kapitali käivet kajastavad näitajad, st organisatsiooni vara tekkimise allikad. Nii näiteks arvutatakse omakapitali käive järgmise valemi järgi:

Aasta müügikäive (ilma käibemaksu ja aktsiisideta) jagatakse omakapitali aasta keskmise kuluga.

See valem väljendab omakapitali (volitatud, lisa-, reservkapital jne) kasutamise efektiivsust. See annab aimu organisatsiooni enda tegevusallikate käivete arvust aastas.

Investeeritud kapitali käive on aasta toodete müügikäive (ilma käibemaksu ja aktsiisideta) jagatud omakapitali ja pikaajaliste kohustuste aasta keskmise maksumusega.

See näitaja iseloomustab organisatsiooni arengusse investeeritud vahendite kasutamise efektiivsust. See kajastab kõigi pikaajaliste allikate aasta jooksul tehtud käivete arvu.

Finantsseisundi ja käibekapitali kasutamise analüüsimisel tuleb välja selgitada, millistest allikatest ettevõtte rahalisi raskusi kompenseeritakse. Kui varad on kaetud jätkusuutlike rahaallikatega, on organisatsiooni finantsseisund stabiilne mitte ainult sellel aruandekuupäeval, vaid ka lähitulevikus. Jätkusuutlikeks allikateks tuleks pidada piisavas koguses omakäibekapitali, tarnijatele ülekantavate võlgade mittevähendamist aktsepteeritud arveldusdokumentidel, mille maksetähtajad ei ole saabunud, püsivalt ülekantud võlga maksetelt eelarvesse, mitte - muude võlgnevuste, sihtotstarbeliste fondide kasutamata jääkide (akumulatsioonifondid ja tarbimine ning sotsiaalsfäär), sihtotstarbeliste vahendite kasutamata jäägid jne.

Kui organisatsiooni rahalised läbimurded on kaetud ebastabiilsete rahaallikatega, on see aruandekuupäeval maksejõuline ja pangakontodel võib olla isegi vaba sularaha, kuid lühiajaliselt ootavad teda rahalised raskused. Jätkusuutmatute allikate hulka kuuluvad käibekapitali allikad, mis on olemas perioodi 1. päeval (bilansi kuupäev), kuid puuduvad selle perioodi kuupäevadel: tasumata palgavõlgnevused, sissemaksed eelarvevälistesse fondidesse (ülemaksed). teatud stabiilsed väärtused), tagatiseta võlg pankadele laokaupade laenude eest, võlad tarnijatele aktsepteeritud arveldusdokumentidel, mille maksetähtajad ei ole saabunud, ületavad jätkusuutlikele allikatele omistatud summasid, samuti võlad tarnijatele arveteta tarned, võlgnevused eelarvesse, mis ületavad stabiilsetele rahaallikatele omistatud summasid.

Vajalik on teha lõplik arvutus finantsläbimurde (st rahaliste vahendite põhjendamatu kulutamise) ja nende läbimurde katteallikate kohta.

Analüüs lõpeb organisatsiooni finantsseisundi üldhinnangu andmisega ning tegevuskava koostamisega reservide koondamiseks käibekapitali käibe kiirendamiseks ning likviidsuse suurendamiseks ja organisatsiooni maksevõime tugevdamiseks. Kõigepealt on vaja hinnata organisatsiooni turvalisust oma käibevahenditega, nende ohutust ja sihtotstarbelist kasutamist. Seejärel hinnatakse finantsdistsipliini järgimist, organisatsiooni maksevõimet ja likviidsust, samuti pangalaenude ja teistelt organisatsioonidelt saadud laenude kasutamise ja tagatise täielikkust. Kavas on meetmed nii oma- kui ka laenukapitali efektiivsemaks kasutamiseks.

Analüüsitavas organisatsioonis on reserv käibekapitali käibe kiirendamiseks 12,4 päeva võrra (see reserv on selles lõigus märgitud). Selle reservi mobiliseerimiseks on vaja saavutada põhjuste kõrvaldamine, mis põhjustavad tooraine, algmaterjalide, varuosade, muude varude ja pooleliolevate tööde üleliigsete laovarude kogunemist.

Lisaks on vaja tagada käibekapitali sihipärane kasutamine, vältides nende immobiliseerimist. Lõpuks kiirendab käibekapitali käivet ka ostjatelt maksete saamine neile tarnitud kaupade eest, mille eest ei tasutud õigeaegselt, aga ka nende kaupade müük, mis on maksmisest keeldumise tõttu ostjate juures turvalises valduses.

Kõik see aitab tugevdada analüüsitava organisatsiooni finantsseisundit.

Käibekapitali kättesaadavuse ja kasutamise näitajad

Ringlevad varad - tarbitakse ühe tootmistsükli jooksul, sisalduvad materiaalselt tootes ja kannavad oma väärtuse sellele täielikult üle.

Käibekapitali olemasolu arvutatakse nii kindlal kuupäeval kui ka perioodi keskmisena.

Käibekapitali liikumise näitajad iseloomustavad selle muutumist aasta jooksul - täiendamist ja utiliseerimist.

Käibekapitali käibekordaja

See on teatud perioodi müüdud toodete maksumuse ja sama perioodi keskmise käibekapitali saldo suhe:

Käibe juurde= Perioodi müüdud kaupade maksumus / Perioodi keskmine käibekapitali saldo

Käibekordaja näitab, mitu korda pöördus vaadeldava perioodi keskmine käibekapitali jääk. Majanduslikult sisult on see samaväärne varade tootlusega.

Keskmine tööaeg

Määratakse käibe suhte ja analüüsitud ajaperioodi järgi

Ühe pöörde keskmine kestus= Mõõtmisperioodi kestus, mille kohta näitaja määratakse / Käibekapitali käibekordaja

Käibekapitali fikseerimise koefitsient

Väärtus on pöördvõrdeline käibe suhtega:

Mine kinnitamise juurde= 1 / Käibele

Konsolideerimiskordaja = perioodi keskmine käibekapitali saldo / sama perioodi müüdud kaupade maksumus

Majanduslikult sisult on see võrdväärne kapitalimahukuse näitajaga. Fikseerimiskoefitsient iseloomustab käibekapitali keskmist maksumust müüdud toodete mahu 1 rubla kohta.

Vajadus käibekapitali järele

Ettevõtte käibekapitalivajadus arvutatakse käibekapitali fikseerimise koefitsiendi ja kavandatud toodete müügimahu alusel nende näitajate korrutamisega.

Tootmise kindlus käibekapitaliga

See arvutatakse tegeliku käibekapitali jäägi ja keskmise päevase tarbimise või selle keskmise ööpäevase vajaduse suhtena.

Käibekapitali käibe kiirendamine aitab parandada ettevõtte efektiivsust.

Ülesanne

Aruandeaasta andmetel oli ettevõtte käibekapitali keskmine jääk 800 tuhat rubla ja aasta müüdud toodete maksumus ettevõtte jooksvates hulgimüügihindades moodustas 7200 tuhat rubla.

Määrata käibekordaja, ühe käibe keskmine kestus (päevades) ja käibekapitali fikseerimise koefitsient.

• Käibele = 7200 / 800 = 9
• Keskmine töötlemisaeg = 365 / 9 = 40,5
• Ühisfondide fikseerimiseks \u003d 1/9 \u003d 0,111

Ülesanne

Aruandeaastal oli ettevõtte käibekapitali keskmine saldo 850 tuhat rubla ja aasta müüdud toodete maksumus 7200 tuhat rubla.

Määrata käibekordaja ja käibekapitali fikseerimise koefitsient.

• Käibekordaja = 7200 / 850 = 8,47 käivet aastas
• Fikseerimiskoefitsient = 850 / 7200 = 0,118 rubla käibekapitali 1 müüdud toodete rubla kohta

Ülesanne

Müüdud toodete maksumus oli eelmisel aastal 2000 tuhat rubla ja aruandeaastal kasvas see eelmise aastaga võrreldes 10%, kui ühe rahakäibe keskmine kestus vähenes 50 päevalt 48 päevale.

Määrata aruandeaasta keskmine käibekapitali jääk ja selle muutus (%) võrreldes eelmise aastaga.

Lahendus

• Aruandeaastal müüdud toodete maksumus: 2000 tuhat rubla * 1,1 = 2200 tuhat rubla.

Keskmine käibekapitali jääk = Müüdud toodete maht / Käibekordaja

Käibeni \u003d Analüüsitud perioodi kestus / Ühe käibe keskmine kestus

Neid kahte valemit kasutades tuletame valemi

Käibekapitali keskmine jääk = Müüdud toodete maht * Ühe käibe keskmine kestus / Analüüsitava perioodi kestus.

• Keskmine saldo Kogu keskmine eelmisel aastal = 2000 * 50 / 365 = 274
• Keskmine saldo Kogu keskmine jooksval aastal = 2200 * 48 / 365 = 289

289/274 = 1,055 Aruandeaastal kasvas keskmine käibekapitali bilanss 5,5%.

Ülesanne

Määrata käibekapitali fikseeritud keskmise koefitsiendi muutus ja tegurite mõju sellele muutusele.

Kinnitada = keskmine käibekapitali bilanss / müüdud kauba maksumus

• Gruppide kaupa konsolideerimiseks baasperiood = (10+5) / (40+50) = 15 / 90 = 0,1666
• Grupi aruandeperioodi konsolideerimiseks = (11 + 5) / (55 + 40) = 16 / 95 = 0,1684

Fikseerimiskoefitsiendi üldise muutuse indeks

• \u003d SO (keskmine saldo)_1 / RP (müüdud tooted)_1 - SO_0 / RP_0 \u003d 0,1684 - 0,1666 \u003d 0,0018

Käibekapitali keskmise bilansi muutustest tuleneva konsolideerimiskoefitsiendi muutumise indeks

• \u003d (SO_1 / RP_0) - (SO_0 / RP_0) \u003d 0,1777 - 0,1666 \u003d 0,0111

Fikseerimiskoefitsiendi muutuse indeks müüdud toodete mahu muutustest

• \u003d (SO_1 / RP_1) - (SO_1 / RP_0) \u003d -0,0093

Individuaalsete indeksite summa peab võrduma üldindeksiga = 0,0111 - 0,0093 = 0,0018

Määrata käibekapitali bilansi kogumuutus ning müügikiiruse ja müügimahu muutumise tulemusena vabanenud (kaasatud) käibekapitali hulk.

• Käibekapitali bilansi keskmine muutus = 620 - 440 = 180 (suurenenud 180 võrra)

Käibekapitali saldo (CO) muutuse üldindeks \u003d (RP_1 * prod.1.turnota_1 / kvartali päevad) - (RP_0 * prod.1.turnota_0 / kvartali päevad)

• 1 käibe kestus aruandekvartalis = 620*90/3000 = 18,6 päeva
• 1 käibe kestus eelmises kvartalis = 440*90/2400 = 16,5 päeva

OS-i muutuse indeks müüdud toodete mahu muutustest

• \u003d RP_1 * prod.1ob._0 / kvartal - RP_0 * prod.1ob._0 / kvartal \u003d 3000 * 16,5 / 90 - 2400 * 16,5 / 90 \u003d 110 (käibekapitali bilansi suurenemise tõttu müügimaht)

Põhivara muutuste indeks käibekapitali käibekiiruse muutustest

• = RP_1*toode.1rev._1 / kvartal – RP_1*toode.1rev._0/kvartal = 3000 * 18,6/90 - 3000 * 16,5/90 = 70